摘要：受環保督察影響，2018年部分砂石企業關停，當年產量同比2017年下降3.1%，2019年國內的砂石產量有所回升，約196億噸，2020年產量約199億噸，2021年砂石行業供應受碳達峰、能耗雙控、疫情防控常態化、局部地區砂石運力緊張等因素影響，需求端基礎設施建設和房地產投資保持增長，全年砂石行業經濟運行呈平穩較好發展態勢，產量達到197億噸。2022年砂石供給端受到庫存高企、疫情防控、運輸受阻等因素的影響，產能利用率整體偏低，全年產量174.2億噸，同比減少11.5%。

一、定義及分類

砂石，是砂、卵石、碎石、塊石、料石等材料的統稱。粒徑大于5mm的砂石可稱為粗骨料，即常說的石子；粒徑小于5mm的砂石可稱為細骨料，又稱為砂。實際應用中，砂石也可稱作“砂石骨料”、“骨料”、“集料”，或簡稱為“砂”。按骨料來源不同，砂石骨料可以分為天然巖石骨料、人工骨料和再生骨料；按骨料粒徑不同，砂石骨料可以分為粗骨料與細骨料兩種；按照骨料的密度不同，砂石骨料可以分為普通骨料、輕骨料以及重骨料三種。

二、行業政策

砂石骨料是當前社會在建筑施工過程中不可缺少的重要生產原料，一方面，砂石骨料供需和價格影響工程建設預算、進度和質量，砂石骨料產業的健康發展對建筑行業至關重要；另一方面，資源趨緊及環保政策促使綠色環保成為行業發展的必然要求，近年來中國政府發布一系列政策，引導砂石骨料行業往綠色低碳方向發展，2023年8月，工業和信息化部、國家發展改革委、財政部、自然資源部、生態環境部、住房城鄉建設部、商務部、金融監管總局等八部門近日聯合印發《建材行業穩增長工作方案》，指出：綠色建材、礦物功能材料、無機非金屬新材料等規上企業營業收入年均增長10%以上，產業高端化智能化綠色化水平不斷提升。

三、發展歷程

在新中國成立初期，建設基礎設施的需求逐漸增加，砂石骨料行業也開始起步，隨著改革開放政策的實施，建筑業和基礎設施建設迅速發展，對砂石骨料的需求大幅增加，2000年中國城市化進程迅速推進，基礎設施建設需求繼續增加，為了適應市場需求，一些企業開始進行規模擴張，建設更大型、現代化的砂石骨料生產線，近年來，面對日益嚴峻的環境污染和資源短缺問題，中國砂石骨料行業逐漸轉向綠色環保和可持續發展，在采礦、生產和管理方面，加強環保措施，推動資源的合理利用。總體來看，中國砂石骨料行業經歷了從起步階段到規模擴張，再到綠色環保和可持續發展的演變過程，未來，中國砂石骨料行業將繼續朝著智能化、數字化和綠色環保方向發展。

四、行業壁壘

1、資金壁壘

砂石骨料企業成立時需要購買土地修建廠房和辦公樓，購置生產設備、運輸設備等固定資產，初始投入規模較大。各地區為砂石骨料行業重復建設、無序競爭，陸續出臺政策提高企業設計生產能力和固定資產投資規模，限制小規模企業設立。同時，由于下游建筑施工行業具有工程建設周期長、資金周轉慢、工程款結算周期長等特點，施工方通常根據施工進度分階段付款，導致砂石骨料企業銷售回款較慢，應收賬款較大。行業特點要求砂石骨料企業有一定的資金周轉實力，以維持企業運營，實現經營業績的增長。

2、原材料資源壁壘

近年來政府部門出于生態環保角度考慮嚴格限制河道采砂，使得砂石骨料資源處于緊缺狀態，價格持續看漲，且經過多年開采，天然砂資源在迅速減少，有的地區天然砂已近枯竭。為了保護江堤河壩、保護生態平衡，各地政府將加大河流限量和嚴禁開采力度。所以，要進入天然砂領域的企業面臨著較高的壁壘，而且天然砂競爭激烈，導致機制砂等領域的競爭壓力也同步上升。

3、品牌和銷售渠道壁壘

砂石骨料企業的客戶主要是建筑工程施工企業，建筑施工企業通常對施工工期進行嚴格的控制，對砂石骨料的質量也有嚴格要求，建筑施工企業通常會選擇有較強砂石骨料供應能力、產品質量已經在市場上得到檢驗、有一定品牌知名度和美譽度的砂石骨料企業進行合作。為保證砂石骨料質量的穩定性，大型建筑施工企業通常與當地實力較強的砂石骨料企業建立長期穩定的合作關系。行業新進入者很難在短時間內塑造自己的品牌并建立穩定的銷售渠道。

4、運營管理經驗壁壘

各地政府加大了砂石骨料行業的企業管理力度，限期整改、強行關閉各地的小型、不達標的采砂礦廠，強力實施整合、兼并重組，做大、做強。在國家政策和產業鏈延伸等發展戰略推動下，行業內的優勝劣汰有利于行業整體規模的提高和工業化發展。規范化的礦山開采設計和工業化生產流程的實施方案，將成為行業正規化發展的重要舉措。另一方面，豐富的運營管理經驗可以充分發揮企業有限的資源為更多的客戶提供產品和服務，從而提高企業盈利能力。

五、產業鏈

砂石骨料行業上游主要包括砂石資源、爆破器材、礦山機械等，下游主要面向建筑業，包括房地產、公路、鐵路基建等，砂石骨料的需求與房地產、公路、鐵路、隧橋、水利水電等基建領域高度相關。砂石骨料行業產業鏈如下圖所示：

砂石骨料行業產業鏈

爆破器材

北方特種能源有限公司

中國葛洲壩集團易普力股份有限公司

保利聯合化工控股集團股份有限公司

四川雅化實業集團股份有限公司

云南民爆集團有限責任公司

廣東宏大爆破股份有限公司

撫順隆燁化工有限公司

山西壺化集團股份有限公司

礦山機械

瑞典山特維克( Sandvik Group )集團

芬蘭美卓（Metso)集團

美國特雷克斯（Terex）公司

成都大宏立機器股份有限公司

河南黎明重工科技股份有限公司

南昌礦山機械有限公司

浙江雙金機械集團股份有限公司

砂石資源

上游

中國建材股份有限公司

華新水泥股份有限公司

福建育華建材科技有限公司

安徽海螺水泥股份有限公司

中游

建筑行業

下游

六、發展現狀

混凝土是工程建設中應用最大量、最廣泛的材料，而砂石骨料是混凝土組成材料中重要和用量最多的原材料，是混凝土、砂漿的骨架，砂石骨料行業為我國經濟建設做出了重要貢獻，但受環保督察影響，2018年部分砂石企業關停，當年產量同比2017年下降3.1%，2019年國內的砂石產量有所回升，約196億噸，2020年產量約199億噸，2021年砂石行業供應受碳達峰、能耗雙控、疫情防控常態化、局部地區砂石運力緊張等因素影響，需求端基礎設施建設和房地產投資保持增長，全年砂石行業經濟運行呈平穩較好發展態勢，產量達到197億噸。2022年砂石供給端受到庫存高企、疫情防控、運輸受阻等因素的影響，產線開機率、產能利用率整體偏低，全年產量174.2億噸，同比減少11.5%。

七、發展因素

1、有利因素

（1）河砂禁采政策為機制砂創造機遇

由于河道采砂對環境破壞較大，且經過幾十年的粗放開采，中國目前的天然砂資源已經大為減少或者接近枯竭，為了保護環境和資源，國家對天然砂石骨料的開采采取了一系列的限制措施，同時出臺了一系列政策鼓勵機制砂的生產和使用，從而推動了機制砂替代天然砂的趨勢。

（2）工業化、城鎮化進程快速，推動行業發展

城鎮化是伴隨工業化發展、非農產業在城鎮集聚、農村人口向城鎮集中的自然歷史過程，是人類社會發展的客觀趨勢，是國家現代化的重要標志，經過多年發展，中國城鎮化率明顯提升，但與發達國家相比還有較大差距。目前中國正處于城鎮化深入發展的關鍵時期，國家就深入推進新型城鎮化建設做出了一系列重大決策部署，城鎮化水平的持續提高，會帶來城市基礎設施、公共服務設施和房地產建設等巨大投資需求，砂石骨料行業需求量將在較長一段時期內保持較高水平并持續增長。

（3）行業發展不斷規范

中國砂石骨料行業發展十分迅速，一些地區因規劃和監管不及時，導致產能過剩、無序競爭的情況出現。目前中國砂石骨料行業收購、兼并、重組事項開始增多，規模小、實力差的企業將逐漸被淘汰，行業集中度將持續上升，隨著各地區商品混凝土行業發展規劃、政策的陸續推出，砂石骨料行業將不斷規范，并進入良性競爭。

2、不利因素

（1）協調、監管難度較大

砂石的開采、生產和應用涉及到國土資源、農業、林業、水利、海事、城鄉建設、鐵道、交通、水利等多個行業和部門管理，各政府部門由于多種原因，導致行業管理長期以來存在多部門重復、交叉，部分地區多頭管理。亟待建立地方政府、行業協會、企業協調工作機制和制定行業準入條件。

（2）無證開采、亂采濫挖現象屢禁不止

受利益驅使，一些地區仍存在規模小的砂石骨料企業無證開采、濫采亂挖，不正當和不公平等無序競爭現象和問題依然存在。低價和劣質砂石骨料惡性競爭，擾亂市場，嚴重影響了高品質機制砂石的使用和發展。

（3）科技研發、標準化建設、質量檢測力度不夠

機制砂石有關技術研發投入力度不夠，導致整體水平相對落后。目前全國尚沒有專門的砂石骨料研發、設計機構，大中專院校未設立砂石骨料專業，國家和企業檢測機構和機制有待建立。產品標準、設備標準體系尚不完善，非標設備居多，亟待標準化。產銷分離信息滯后，質量責任追溯困難，國家標準難以有效執行，質量監控難度大。

（4）應收賬款余額較大、回款周期較長

砂石骨料企業下游客戶主要是建筑施工企業，建筑施工行業具有工程建設周期長、資金周轉慢、工程款結算周期長等特點，導致其向上游砂石骨料生產企業的付款周期較長。砂石骨料銷售采取即產即銷的方式，企業需要根據施工單位的施工進度，頻繁、連續的為客戶供應砂石骨料，而貨款通常采取分階段支付的模式。此外，建筑施工企業通常會留取一定比例的砂石骨料余款（含質量保證金）待建筑物主體封頂驗收合格后支付給砂石骨料供應商。因此砂石骨料企業普遍存在應收賬款余額較大、回款周期較長的情形。

八、競爭格局

由于傳統砂石骨料采礦準入門檻較低，因此，中小型企業基本上主宰整個中國砂石骨料行業，市場集中第極低，目前，中國砂石骨料產能較大的企業主要包括中國建材股份有限公司、華新水泥股份有限公司、福建育華建材科技有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司、折江交通資源投資集團有限公司、廣東東升實業集團有限公司、中國電力建設集團有限公司、北京金隅集團股份有限公司、福建國泰港口發展有限公司、中國葛洲壩集團第一工程有限公司等，其中，中國建材股份有限公司以22600萬噸砂石產能遙遙領先，其次為華新水泥股份有限公司和福建育華建材科技有限公司，雖然TOP10強骨料產能占比仍然較小，但隨著小、微型礦山到期持續退出，行業集中度有望進一步提升，有利于行業良性健康發展。

九、發展趨勢

中國作為全球第二大經濟體，基礎設施建設需求仍然龐大，城市化和新農村建設的推進將繼續帶動砂石骨料的需求，特別是在房地產、交通、水利等領域，未來，中國砂石骨料行業將趨向數字化和智能化，采用先進的生產技術、自動化設備、大數據分析等手段，提高生產效率和管理水平，此外，隨著對資源的關注和環保意識的提高，砂石骨料行業可能加大對建筑廢棄物的回收和再利用力度，促進資源循環利用，另外，為了滿足多樣化的市場需求，企業可能會提供更多種類的砂石骨料產品，同時擴大提供相關服務，如工程咨詢、技術支持等。