摘要：鐵路作為推進(jìn)“中國式”現代化進(jìn)程的主要動(dòng)力之一，在我國現代化建設過(guò)程中發(fā)揮著(zhù)舉足輕重的作用。2023年以來(lái)，在旅游業(yè)的積極帶動(dòng)下，政府部門(mén)加快完善交通運輸業(yè)的基礎設施建設，助力鐵路建設投產(chǎn)新線(xiàn)順利推進(jìn)，鐵路營(yíng)業(yè)里程持續提升。據國鐵集團數據，截至2023年底，我國鐵路營(yíng)業(yè)里程達到15.9萬(wàn)公里，其中高鐵達到4.5萬(wàn)公里；投產(chǎn)新線(xiàn)3637公里，其中高鐵2776公里，圓滿(mǎn)完成年度鐵路建設任務(wù)。

一、定義及分類(lèi)

基建是指國民經(jīng)濟各部門(mén)為促進(jìn)生產(chǎn)的發(fā)展，而開(kāi)展的建筑、購置、安裝工作的總稱(chēng)，包括了公路、鐵路、橋梁等各類(lèi)工業(yè)及民用建筑等工程，以及機器設備、車(chē)輛船舶的購置安裝。我國基建行業(yè)可以分為傳統基建和新基建兩個(gè)大類(lèi)，傳統基建主要指鐵路、公路、機場(chǎng)、管道、市政、水利等領(lǐng)域的基礎設施建設，新基建涵蓋信息基礎設施、融合基礎設施、創(chuàng )新基礎設施，涉及5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計算等新興領(lǐng)域。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監管體制

住房城鄉建設部、交通運輸部等對基建行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)宏觀(guān)規劃方面的管理。住房城鄉建設部主要負責制定行業(yè)的資質(zhì)標準、法規制度、產(chǎn)業(yè)政策，監督規范行業(yè)內的市場(chǎng)主體行為，對行業(yè)準入實(shí)施嚴格管理。交通運輸部負責提出公路、水路等領(lǐng)域固定資產(chǎn)投資規模和方向、國家財政性資金安排意見(jiàn)，按國務(wù)院規定權限審批、核準國家規劃內和年度計劃規模內固定資產(chǎn)投資項目。

中國建筑業(yè)協(xié)會(huì )、中國公路建設行業(yè)協(xié)會(huì )等是基建行業(yè)的全國性自律性組織，負責研究探討基建行業(yè)改革和發(fā)展的理論、方針、政策，并向政府及有關(guān)部門(mén)反映廣大基建行業(yè)相關(guān)企業(yè)的訴求，提出行業(yè)發(fā)展的政策和法規等建議。同時(shí)，引導和推動(dòng)基建行業(yè)相關(guān)企業(yè)面向國內國際市場(chǎng)，完善經(jīng)營(yíng)機制，保障工程質(zhì)量和安全生產(chǎn)，積極推廣應用先進(jìn)適用技術(shù)，開(kāi)展節能減排，增強市場(chǎng)競爭力。

2、行業(yè)相關(guān)政策

交通運輸作為國民經(jīng)濟的基礎性產(chǎn)業(yè)和重要的服務(wù)性行業(yè)，在構建新發(fā)展格局中具有重要地位和作用。2023年，隨著(zhù)我國經(jīng)濟社會(huì )全面恢復常態(tài)化運行，國民經(jīng)濟恢復向好，在市場(chǎng)需求逐步回暖的拉動(dòng)下，我國交通運輸行業(yè)也保持穩步發(fā)展態(tài)勢。為加快構建安全、高效、經(jīng)濟、便捷、綠色的現代化綜合交通運輸體系，推動(dòng)國民經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，國家和政府部門(mén)相繼出臺了多項利好政策，加速推動(dòng)交通運輸行業(yè)轉型升級，助力基建產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。2024年1月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《鄉村建設行動(dòng)實(shí)施方案》，提出以縣域為單元，加快構建便捷高效的農村公路骨干網(wǎng)絡(luò )，推進(jìn)鄉鎮對外快速骨干公路建設等。相關(guān)政策的發(fā)布與執行，為我國交通運輸行業(yè)的發(fā)展注入充足動(dòng)能。在國家和地方政策的持續落實(shí)下，我國交通運輸基礎設施網(wǎng)絡(luò )將會(huì )進(jìn)一步完善，推動(dòng)構建現代化綜合交通運輸體系，助力加深交通運輸和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的深度融合，促進(jìn)交通運輸產(chǎn)業(yè)穩健發(fā)展。

此外，新型基礎設施作為現階段基建行業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向，為此，國家和各地政府部門(mén)也相繼出臺多項政策，大力推動(dòng)新基建發(fā)展。2024年1月，工業(yè)和信息化部等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，提出要探索以區塊鏈為核心技術(shù)、以數據為關(guān)鍵要素，構建下一代互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新應用和數字化生態(tài)等。在產(chǎn)業(yè)政策的積極推動(dòng)下，將進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)內生動(dòng)力和創(chuàng )新活力，帶動(dòng)新基建和傳統基建融合升級發(fā)展，為基建行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng )造良好的市場(chǎng)環(huán)境。

三、行業(yè)壁壘

1、資質(zhì)壁壘

我國對公路、市政、房屋建筑工程施工、勘察設計和試驗檢測行業(yè)實(shí)行資質(zhì)許可制度，行業(yè)內企業(yè)在取得相應等級的資質(zhì)證書(shū)后，方可在資質(zhì)許可的范圍內從事建筑施工活動(dòng)?！督ㄖI(yè)企業(yè)資質(zhì)管理規定》《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)等級標準》《建設工程勘察設計企業(yè)資質(zhì)的管理規定》等規章制度對各級別的施工資質(zhì)、勘察設計資質(zhì)所需要持有的凈資產(chǎn)、專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員、技術(shù)裝備、工程經(jīng)驗等內容作了明確的規定，并且實(shí)行按年受審，動(dòng)態(tài)考核。能否獲得相應等級的業(yè)務(wù)資質(zhì)是進(jìn)入本行業(yè)的主要壁壘。

2、人才壁壘

一定數量、具有從業(yè)資格的優(yōu)秀項目經(jīng)理和專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才，不僅決定著(zhù)企業(yè)能否取得和保持從業(yè)資質(zhì)，而且是項目順利開(kāi)展、保障工程質(zhì)量、控制工程成本的重要因素。專(zhuān)業(yè)人員的技術(shù)水平、管理經(jīng)驗和數量，決定了建筑業(yè)企業(yè)在某一時(shí)間可以開(kāi)展的工程施工項目數量、技術(shù)難度和盈利水平，專(zhuān)業(yè)人才的素質(zhì)和數量構成行業(yè)進(jìn)入的壁壘。

3、從業(yè)經(jīng)驗壁壘

隨著(zhù)公路、市政、房屋建筑工程施工行業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)以往工程業(yè)績(jì)、從業(yè)經(jīng)驗成為業(yè)主招標的重點(diǎn)關(guān)注因素，例如：跨省高速公路施工項目往往會(huì )要求參與投標企業(yè)具備高速公路完工及質(zhì)量證明，高等級公路或者特殊地質(zhì)條件的公路施工項目同樣會(huì )對投標企業(yè)及其項目經(jīng)理、項目工程師的從業(yè)經(jīng)驗或業(yè)績(jì)有相應要求。因此，由于不同地區的地質(zhì)地理條件存在一定差異，施工企業(yè)在某一地區的工程業(yè)績(jì)，往往能夠鞏固、提升企業(yè)在該地區的市場(chǎng)份額，同時(shí)也對其他企業(yè)進(jìn)入該地區形成一定壁壘。

四、發(fā)展歷程

基建行業(yè)的發(fā)展歷程可以分為四個(gè)階段，包括基礎體系建立期、全面快速發(fā)展期、四萬(wàn)億后爆發(fā)增長(cháng)及逆周期調控工具時(shí)期、平穩低增長(cháng)時(shí)期。從新中國建國初期到現在，我國基建行業(yè)經(jīng)歷了從傳統基建到新基建的轉型，同時(shí)也經(jīng)歷了從高速增長(cháng)到平穩增長(cháng)的轉變。未來(lái)，隨著(zhù)技術(shù)的不斷進(jìn)步和創(chuàng )新，新基建的發(fā)展將為整個(gè)經(jīng)濟帶來(lái)更大的動(dòng)能和活力，促進(jìn)經(jīng)濟可持續發(fā)展。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

基建產(chǎn)業(yè)鏈上游包括鋼鐵、瀝青、水泥等行業(yè)，均屬于充分競爭市場(chǎng)。上游行業(yè)對基建行業(yè)的影響主要體現在原材料價(jià)格、供應商數量、供貨速度等。國家宏觀(guān)經(jīng)濟政策的變動(dòng)，以及能源價(jià)格、礦產(chǎn)價(jià)格、勞動(dòng)力價(jià)格的波動(dòng)，可能導致原材料價(jià)格波動(dòng)，最終可能引起行業(yè)內企業(yè)成本的波動(dòng)。中國基建行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

基建行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

新余鋼鐵股份有限公司

瀝青

中海瀝青股份有限公司

山東陽(yáng)光瀝青有限公司

江蘇億虎瀝青材料有限公司

東莞市龍盛瀝青有限公司

盤(pán)錦北方瀝青股份有限公司

山東金石瀝青股份有限公司

山東天爍瀝青有限公司

水泥

中國建材集團有限公司

安徽海螺水泥股份有限公司

華新水泥股份有限公司

新疆天山水泥股份有限公司

甘肅上峰水泥股份有限公司

唐山冀東水泥股份有限公司

中國山水水泥集團有限公司

上游

中國交通建設集團有限公司

中國建筑集團有限公司

中國鐵道建筑集團有限公司

河北建設集團股份有限公司

中游

交通

市政

工業(yè)

農業(yè)

下游

基建行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游參與者主要為各類(lèi)建筑企業(yè)，如中國建筑、中國中鐵、中國鐵建等大型央企和國企，以及地方建筑企業(yè)。這些企業(yè)負責將上游的原材料和設備轉化為具體的工程項目，包括房屋建筑、道路橋梁、水利工程等，在施工過(guò)程中，還涉及部分配套服務(wù)，如工程設計、工程監理、項目管理等。

基建行業(yè)的應用領(lǐng)域廣泛，涉及國計民生的方方面面，包括交通、市政、工業(yè)、公共服務(wù)、農業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，對于經(jīng)濟發(fā)展和社會(huì )進(jìn)步具有重要意義。近年來(lái)，在數字經(jīng)濟的快速發(fā)展下，以信息網(wǎng)絡(luò )為基礎、技術(shù)創(chuàng )新為驅動(dòng)的新型基礎設施發(fā)展提速，為國民經(jīng)濟發(fā)展提供強勁新動(dòng)能。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）山東省路橋集團有限公司

山東路橋始建于1948年，擁有多年的路橋項目承攬、施工業(yè)務(wù)經(jīng)驗，是國內全領(lǐng)域、全產(chǎn)業(yè)鏈的工程建設服務(wù)商之一。山東路橋以路橋工程施工與養護施工為主營(yíng)業(yè)務(wù)，積極開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)園區、市政、鐵路、交通、城市片區綜合開(kāi)發(fā)、清潔能源等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)公司還持續推動(dòng)降本增效，以各類(lèi)項目為中心開(kāi)展成本管控，持續提升盈利能力。

路橋工程施工業(yè)務(wù)作為山東路橋的重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，也是公司營(yíng)收的重要組成部分。多年來(lái)，山東路橋致力于路橋工程施工業(yè)務(wù)的發(fā)展，在路橋綜合、產(chǎn)業(yè)園區、市政工程、鋼結構、軌道交通等領(lǐng)域積累了大量的建設和管理經(jīng)驗，相繼承建多項重點(diǎn)工程項目、交通規劃項目、鋼結構項目。2023年上半年山東路橋的路橋工程施工業(yè)務(wù)營(yíng)收為279.45億元，占總營(yíng)收的比重達到89.54%。

（2）浙江交通科技股份有限公司

浙江交科成立于1998年，2017年重組上市后開(kāi)始布局基建工程業(yè)務(wù)領(lǐng)域，2022年公司進(jìn)行股權優(yōu)化和調整，退出原有化工領(lǐng)域，聚焦于基建工程業(yè)務(wù)，發(fā)展公路、軌道、地下、水上、海外五個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)業(yè)務(wù)，不斷向國際知名基礎設施領(lǐng)域綜合方案提供商邁進(jìn)。

浙江交科作為全省建筑施工資質(zhì)覆蓋范圍最為廣泛的企業(yè)之一，具有國家公路工程施工總承包特級資質(zhì)、公路行業(yè)設計甲級資質(zhì)等各類(lèi)專(zhuān)業(yè)資質(zhì)，助力公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)向更寬范圍、更高層次的市場(chǎng)拓展。其中路橋工程施工業(yè)務(wù)作為浙江交科的重要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，近兩年來(lái)，浙江交科持續深化路橋工程施工業(yè)務(wù)布局，2023年上半年其業(yè)務(wù)營(yíng)收為160.35億元，占比87.71%。

六、行業(yè)現狀

鐵路作為推進(jìn)“中國式”現代化進(jìn)程的主要動(dòng)力之一，在我國現代化建設過(guò)程中發(fā)揮著(zhù)舉足輕重的作用。2023年以來(lái)，隨著(zhù)我國經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展平穩向好，文旅市場(chǎng)得到較快發(fā)展。為引導和促進(jìn)旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，鐵路部門(mén)緊貼市場(chǎng)需求，通過(guò)打造“專(zhuān)列+專(zhuān)線(xiàn)”“鐵路+旅游”等文旅產(chǎn)品，滿(mǎn)足大眾對于美好出行的需求，為推動(dòng)鐵路運輸業(yè)和旅游業(yè)協(xié)同發(fā)展注入強勁動(dòng)能。

在旅游業(yè)的積極帶動(dòng)下，政府部門(mén)加快完善交通運輸業(yè)的基礎設施建設，助力鐵路建設投產(chǎn)新線(xiàn)順利推進(jìn)，鐵路營(yíng)業(yè)里程持續提升。據國鐵集團數據，截至2023年底，我國鐵路營(yíng)業(yè)里程達到15.9萬(wàn)公里，其中高鐵達到4.5萬(wàn)公里；投產(chǎn)新線(xiàn)3637公里，其中高鐵2776公里，圓滿(mǎn)完成年度鐵路建設任務(wù)。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）交通體系建設要求持續提升

近年來(lái)，國土開(kāi)發(fā)、民生改善、社會(huì )穩定、國家安全等方面均對交通運輸保障提出更高要求。我國按照“適度超前”原則，繼續加強交通運輸設施建設，增強交通運輸保障能力。隨著(zhù)人民群眾生活水平的不斷提高，城鎮化進(jìn)程的加快，建成網(wǎng)絡(luò )化布局、智能化管理、一體化服務(wù)、綠色化發(fā)展的現代綜合交通運輸體系已成為交通運輸發(fā)展的首要任務(wù)，強有力地推動(dòng)我國交通基礎設施建設快速發(fā)展，持續變革。

（2）利好政策頻出

基建作為促進(jìn)社會(huì )生產(chǎn)發(fā)展、提升人民生活水平的重要手段，受到各地政府的廣泛關(guān)注，各地方政府相繼出臺有關(guān)政策，持續推進(jìn)基礎設施建設工作。2023年1月，河北省出臺了《加快建設數字河北行動(dòng)方案（2023-2027年）》，明確提出要實(shí)施數字基礎設施建設工作，包括高速智能信息網(wǎng)絡(luò )建設工程、算力基礎設施建設工程。隨著(zhù)政策的穩步實(shí)施，地方政府搶抓數字化變革新機遇，加快推動(dòng)數字基礎設施建設，將進(jìn)一步拉動(dòng)省內經(jīng)濟發(fā)展，同時(shí)也為新型城鎮化建設提供有力支撐。

（3）全球市場(chǎng)布局提速

隨著(zhù)全球化的深入發(fā)展，國際合作成為推動(dòng)基建行業(yè)發(fā)展的重要力量，政府間合作項目、跨國企業(yè)合作項目等將為基建行業(yè)提供更多的發(fā)展機會(huì )和市場(chǎng)需求。為此，我國穩步深化“一帶一路”倡議等相關(guān)政策，鼓勵企業(yè)“走出去”，基建企業(yè)的國際化程度也在持續提高，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始拓展海外市場(chǎng)，參與到國際競爭中，極大地提高了中國基建的國際影響力，為基建行業(yè)的海外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，提供強大的技術(shù)支持與項目支持。

2、不利因素

（1）原材料價(jià)格波動(dòng)大

建筑行業(yè)所需的主要原材料為鋼材、水泥、瀝青等，原材料采購費用在經(jīng)營(yíng)成本中占據較大比重。近幾年，受物價(jià)水平變動(dòng)、市場(chǎng)供求不平衡、國際原材料價(jià)格波動(dòng)等因素影響，主要原材料價(jià)格波動(dòng)幅度較大，這對施工企業(yè)的原材料成本管控、存量管理、資金鏈管控等方面造成較大影響，增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，從而影響基建企業(yè)的盈利水平。

（2）企業(yè)將面臨更大資金壓力

基建施工企業(yè)資金占用量大，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要繳納投標保證金、履約保證金、農民工工資支付保證金和工程質(zhì)量保證金等，通常還需在施工前墊付原材料、勞務(wù)等款項，投資建設類(lèi)項目因具有投資性質(zhì)資金需求量更大。近年來(lái)，隨著(zhù)國家持續加大基建產(chǎn)業(yè)的扶持力度，各企業(yè)積極推動(dòng)工程項目建設，各類(lèi)項目的中標合同金額和合同保有量也在持續提升。隨著(zhù)業(yè)務(wù)規模上升，未來(lái)工程施工的資金需求預計也將明顯增加，進(jìn)一步加大基建企業(yè)的資金管理及籌資壓力，對企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)管理造成一定影響。

（3）特殊專(zhuān)業(yè)型人才儲備不足

技術(shù)人才作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要保障，為加快推動(dòng)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，基建企業(yè)注重自有人才的培養，積極培養專(zhuān)業(yè)技術(shù)過(guò)硬、綜合素質(zhì)較高的工程通用性人才隊伍。但是隨著(zhù)高等級公路建設需求增加，偏遠地區施工項目增加，技術(shù)、結構復雜的特大型橋梁，復雜地質(zhì)下的隧道項目逐漸增多，行業(yè)對掌握此類(lèi)復雜施工技術(shù)的特殊專(zhuān)業(yè)型人才需求明顯提高，若企業(yè)人才隊伍培養無(wú)法滿(mǎn)足項目需求，將會(huì )對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成一定沖擊。

八、競爭格局

根據企業(yè)的規模、市場(chǎng)份額和競爭力等因素，可以將我國基建企業(yè)分為三個(gè)梯隊。第一梯隊主要為中國建筑、中國鐵建、中國中鐵、中國電建等大型央企和國企，這些企業(yè)規模大、實(shí)力強，占據了較大的市場(chǎng)份額，是中國基建行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。第二梯隊包括一些具有一定規模和實(shí)力的地方建筑企業(yè)，這類(lèi)企業(yè)在區域市場(chǎng)具有較強的競爭力，并在某些特定領(lǐng)域或項目上表現出色。第三梯隊為規模較小、競爭力相對較弱的建筑企業(yè)，這些企業(yè)可能在某些細分市場(chǎng)或特定項目上具有一定的競爭力，但在整體市場(chǎng)上處于劣勢地位。

整體來(lái)說(shuō)，中國基建企業(yè)的競爭格局呈現出層次分明的特點(diǎn)，大型企業(yè)占據主導地位，中小企業(yè)在特定領(lǐng)域或項目上具有一定的競爭力。隨著(zhù)市場(chǎng)競爭加劇和技術(shù)不斷創(chuàng )新，未來(lái)大型企業(yè)將繼續發(fā)揮領(lǐng)頭羊的作用，進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。

九、發(fā)展趨勢

隨著(zhù)國內基建市場(chǎng)逐步飽和，鐵路、公路等傳統基建領(lǐng)域的投資增速有所放緩，而“一帶一路”沿線(xiàn)多為發(fā)展中國家，基礎設施較為薄弱，有著(zhù)較大的發(fā)展空間，相關(guān)投資保持快速增長(cháng)。在政府的支持下，各企業(yè)海外發(fā)展步伐不斷加快，積極拓展“一帶一路”相關(guān)海外市場(chǎng)，為提高當地基礎設施水平和提高資源利用率做出積極的貢獻。