摘要：我國鋁土礦儲量主要分布在中西部地區，其中廣西省占比最高，2022年儲量為20268.72萬(wàn)噸，占全國鋁土礦總儲量的30%。其次是河南省和貴州省分別占比24.43%、24.1%。在“雙碳”戰略的背景下，我國政策積極引導鋁土礦企業(yè)加大資源勘探力度，并推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的綠色化轉型升級。

一、定義及分類(lèi)

鋁土礦是指具有工業(yè)利用價(jià)值的，以三水鋁石、一水軟鋁石或一水硬鋁石為主要礦物所組成的礦石的統稱(chēng)。鋁土礦中的鋁元素是以氧化鋁水合物狀態(tài)存在的。根據其氧化鋁水合物所含結晶水數目以及晶型結構的不同，把鋁土礦分成三水鋁石型、一水軟鋁石型、一水硬鋁石型和混合型四類(lèi)礦種。不同類(lèi)型的鋁土礦，因為在拜耳法生產(chǎn)氧化鋁時(shí)氧化鋁溶出的難易程度不同，則所采取的工藝技術(shù)條件也不相同。

二、行業(yè)政策

在“雙碳”戰略的背景下，我國政策積極引導鋁土礦產(chǎn)業(yè)鏈的綠色化轉型升級，要求企業(yè)加強環(huán)保意識。2022年發(fā)布的《加快推動(dòng)工業(yè)資源綜合利用實(shí)施方案》和《有色金屬行業(yè)碳達峰實(shí)施方案》中，都明確要求控制鋁冶煉產(chǎn)能的無(wú)序擴張，促進(jìn)鋁產(chǎn)業(yè)鏈的節能降碳發(fā)展。但隨著(zhù)鋁下游需求增多，相關(guān)產(chǎn)品的穩定供給也十分重要。2023年5月，自然資源部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)采登記管理的通知》，精簡(jiǎn)礦業(yè)權的申請資料，幫助企業(yè)降低礦產(chǎn)勘探及開(kāi)采的政策成本，鼓勵礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)。12月，廣西壯族自治區自然資源廳發(fā)布《關(guān)于嚴格鋁土礦資源配置建立年度開(kāi)采總量調控制度的通知（征求意見(jiàn)稿）》，表示要強化鋁土礦開(kāi)采總量控制，促進(jìn)鋁土礦資源高效可持續利用。其中，還提出鼓勵企業(yè)利用境外鋁土礦資源，對使用進(jìn)口鋁土礦資源的企業(yè)在開(kāi)采總量指標分配上予以?xún)A斜支持。在政策支持下，我國鋁土礦企業(yè)將加大境外鋁土礦資源的開(kāi)發(fā)，促進(jìn)國內鋁土礦產(chǎn)業(yè)鏈増鏈補鏈，行業(yè)提質(zhì)發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、資源壁壘

我國鋁土礦資源儲量雖然豐富，但品位較低，開(kāi)采成本較高，這增加了新企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)的難度。并且，我國鋁土礦資源主要分布在山西、河南、山東等地區，地理位置較為分散，運輸成本較高，這使得新企業(yè)在選擇資源時(shí)面臨一定的挑戰。另外，一些高品質(zhì)的鋁土礦資源可能已經(jīng)被現有企業(yè)占據，新企業(yè)可能需要尋找低品位或品質(zhì)較差的資源來(lái)進(jìn)入市場(chǎng)。

2、政策準入壁壘

我國政府對鋁土礦資源的開(kāi)采、生產(chǎn)和銷(xiāo)售實(shí)行了嚴格的管制，只有符合國家政策和法規要求的企業(yè)才能從事鋁土礦的開(kāi)采和加工。這要求新企業(yè)必須了解和遵守相關(guān)政策和法規，并獲得必要的許可證和資質(zhì)才能開(kāi)展業(yè)務(wù)。隨著(zhù)我國政府對環(huán)保和安全生產(chǎn)的要求越來(lái)越高，對鋁土礦企業(yè)的環(huán)保和安全生產(chǎn)條件進(jìn)行了明確規定。新企業(yè)需要達到這些標準才能獲得生產(chǎn)和銷(xiāo)售的許可。

3、環(huán)保壁壘

我國政府對環(huán)境保護的要求越來(lái)越高，對鋁土礦企業(yè)的環(huán)保設施和排放標準進(jìn)行了明確規定。新企業(yè)需要投入大量資金建設和改造環(huán)保設施，以達到國家標準。同時(shí)，我國政府還加強了對礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)過(guò)程中的安全生產(chǎn)管理，要求鋁土礦企業(yè)加強安全生產(chǎn)措施，預防安全事故的發(fā)生。新企業(yè)需要具備相應的安全生產(chǎn)條件和資質(zhì)才能開(kāi)展業(yè)務(wù)。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

鋁土礦的產(chǎn)業(yè)鏈上游是礦山機械和礦產(chǎn)勘探，礦山機械的機械設備的效率和工作能力直接影響到鋁土礦的開(kāi)采量和開(kāi)采成本，礦產(chǎn)勘探可以評估鋁土礦資源的經(jīng)濟價(jià)值，為企業(yè)的投資決策提供依據。中游是鋁土礦采選，下游為鋁冶煉。鋁質(zhì)量輕、耐腐蝕、導電性能和加工性能極佳，應用廣泛，下游涉及建筑、汽車(chē)、光伏、家電以及航空航天等多個(gè)領(lǐng)域。鋁土礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

鋁土礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

礦山機械

中信重工機械股份有限公司

北方重工集團有限公司

太原重型機械集團有限公司

鄭州煤礦機械集團股份有限公司

中煤張家口煤礦機械有限責任公司

中聯(lián)重科股份有限公司

三一重工股份有限公司

太原重工股份有限公司

成都大宏立機器股份有限公司

浙礦重工股份有限公司

鞍山重型礦山機器股份有限公司等

礦產(chǎn)勘探

中鋁山西呂梁礦業(yè)有限公司

中鋁力拓勘探有限責任公司

天山鋁業(yè)集團股份有限公司

云南云核礦業(yè)集團有限公司

上游

中國鋁業(yè)股份有限公司

云南鋁業(yè)股份有限公司

天山鋁業(yè)集團股份有限公司

貴州乾安鋁業(yè)有限公司

中游

鋁冶煉

下游

建筑

汽車(chē)

光伏

家電

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中國鋁業(yè)股份有限公司

中國鋁業(yè)主要從事鋁土礦和煤炭資源的勘探與開(kāi)發(fā)工作，其中鋁土礦及其產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)業(yè)是中國鋁業(yè)最主要的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè)。2023年，國際經(jīng)濟回升趨勢弱，國際鋁需求疲軟，鋁價(jià)下滑，中國鋁業(yè)前三季度的總營(yíng)收情況仍呈現下滑趨勢，營(yíng)業(yè)收入為1884.04億元，較2022年同期下降了17.23%。與國際市場(chǎng)相比，國內新能源產(chǎn)業(yè)的火熱發(fā)展拉動(dòng)鋁需求增長(cháng)，隨著(zhù)中國鋁業(yè)持續推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化，其營(yíng)收情況或將企穩回升。

（2）云南鋁業(yè)股份有限公司

云鋁股份堅持合金化發(fā)展道路，不斷加大研發(fā)投入，提高產(chǎn)品質(zhì)量。2018年至2022年，云鋁股份的鋁行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量整體呈上漲趨勢。2022年，云鋁股份的鋁行業(yè)產(chǎn)量為267.31萬(wàn)噸，同比增長(cháng)10.86%，銷(xiāo)量為265.57萬(wàn)噸，同比增長(cháng)8.97%。近年來(lái)，新能源汽車(chē)、光伏等產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，云鋁股份及時(shí)抓住行業(yè)發(fā)展新機遇，加快新產(chǎn)品的研發(fā)，開(kāi)辟產(chǎn)品應用新領(lǐng)域，不斷開(kāi)拓市場(chǎng)。

五、行業(yè)現狀

2022年我國已查明的鋁土礦儲量?jì)H分布在10個(gè)省份，以中西部地區為主，其中廣西省占比最高，其次是河南省和貴州省。2022年，廣西省鋁土礦儲量為20268.72萬(wàn)噸，占全國鋁土礦總儲量的30%，河南省和貴州省的鋁土礦儲量分別為16501.63萬(wàn)噸、16278.34萬(wàn)噸，全國占比分別為24.43%、24.1%。2023年，我國全面啟動(dòng)新一輪全國找礦行動(dòng)，鋁作為工業(yè)發(fā)展中重要的金屬元素，其戰略地位十分重要。

六、發(fā)展因素

1、機遇

（1）汽車(chē)輕量化推動(dòng)需求增長(cháng)

隨著(zhù)環(huán)保要求的提高和新能源汽車(chē)的快速發(fā)展，汽車(chē)制造企業(yè)越來(lái)越注重輕量化設計，以提高燃油效率和減少碳排放。鋁作為一種輕質(zhì)、高強度的材料，在汽車(chē)制造中得到了廣泛應用。鋁土礦作為生產(chǎn)鋁的主要原料，其需求量也隨之增加，這為鋁土礦行業(yè)提供了更大的發(fā)展空間。同時(shí)，汽車(chē)輕量化促使鋁土礦企業(yè)加強技術(shù)研發(fā)和創(chuàng )新，提高產(chǎn)品質(zhì)量，以滿(mǎn)足汽車(chē)制造企業(yè)的需求。

（2）國家政策支持

為逐步擺脫嚴重依賴(lài)海外進(jìn)口礦石，提高自給率，保障鋁產(chǎn)業(yè)安全，近年國家出臺了一系列政策支持鋁土礦采選行業(yè)的發(fā)展，鼓勵有能力的企業(yè)開(kāi)發(fā)利用國內外的鋁土礦資源。如2023年8月，工業(yè)和信息化部等部門(mén)發(fā)布《有色金屬行業(yè)穩增長(cháng)工作方案》明確提出“針對鋁等緊缺戰略性礦產(chǎn)，加大國內勘查開(kāi)發(fā)力度，制定鋰等重點(diǎn)資源開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體方案。鼓勵重點(diǎn)地區制定資源產(chǎn)業(yè)規劃和資源開(kāi)發(fā)項目清單，加強政策支持和要素保障，通過(guò)設立綠色通道等方式加快項目核準、能評、環(huán)評、安全設施設計審查等審批進(jìn)程，推動(dòng)新項目建設、在建項目投產(chǎn)、在產(chǎn)項目擴能，加快形成實(shí)物工作量”。

（3）新技術(shù)應用

首先，新技術(shù)提高了采礦效率，使鋁土礦的開(kāi)采更加安全、高效，降低了開(kāi)采成本。其次，新技術(shù)的應用也提高了鋁土礦的加工效率，通過(guò)先進(jìn)的選礦技術(shù)和冶煉技術(shù)，可以更高效地提取鋁，提高了鋁土礦的利用率。此外，新技術(shù)的應用還推動(dòng)了鋁土礦行業(yè)的可持續發(fā)展，實(shí)現綠色采礦。同時(shí)，新技術(shù)也推動(dòng)了鋁土礦行業(yè)的創(chuàng )新，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了新的動(dòng)力。

2、挑戰

（1）環(huán)保挑戰

鋁土礦的開(kāi)采和加工過(guò)程中會(huì )產(chǎn)生大量的廢氣、廢水和固體廢棄物，對環(huán)境造成嚴重污染。隨著(zhù)國家對環(huán)保要求的提高，企業(yè)需要加大環(huán)保投入，引進(jìn)先進(jìn)的環(huán)保技術(shù)和設備，改善生產(chǎn)工藝，以降低能耗和減少排放。這導致企業(yè)的生產(chǎn)成本增加，對企業(yè)的盈利能力和競爭力產(chǎn)生影響。為了降低生產(chǎn)過(guò)程中的環(huán)境污染，企業(yè)需要不斷改進(jìn)采礦和加工技術(shù)，提高資源利用率和生產(chǎn)效率。這需要企業(yè)加強技術(shù)研發(fā)和創(chuàng )新，提高自身的技術(shù)實(shí)力。

（2）資源短缺

由于我國鋁土礦資源儲量相對較少，品質(zhì)較低，且分布不均，導致開(kāi)采難度較大，產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到制約。在資源短缺的背景下，鋁土礦企業(yè)需要面對成本上升、生產(chǎn)不穩定等多重問(wèn)題，這不僅影響了企業(yè)的經(jīng)濟效益，還制約了整個(gè)行業(yè)的可持續發(fā)展。同時(shí)，資源短缺也使得我國鋁土礦產(chǎn)業(yè)對國際市場(chǎng)的依賴(lài)程度加深，容易受到國際市場(chǎng)波動(dòng)的影響。

（3）鋁土礦市場(chǎng)波動(dòng)

由于鋁市場(chǎng)受到多種因素的影響，包括全球經(jīng)濟形勢、貨幣政策、供需關(guān)系、地緣政治等，因此全球鋁土礦市場(chǎng)行情可能會(huì )時(shí)刻發(fā)生改變，導致鋁土礦需求量及市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。鋁土礦市場(chǎng)行情的變化對鋁土礦企業(yè)的生產(chǎn)周期、庫存管理、銷(xiāo)售回款等各方面構成重大影響。若未采取相應的應對措施，將會(huì )影響鋁土礦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。

七、競爭格局

我國鋁土礦行業(yè)較為集中，中國鋁業(yè)是我國國鋁行業(yè)的龍頭企業(yè)，資源儲量?jì)?yōu)勢突出。2022年中國鋁業(yè)自有鋁土礦資源量合計為2290.49百萬(wàn)噸，儲量為245.49百萬(wàn)噸。2023年中國鋁業(yè)成立鋁土礦資源工作專(zhuān)班，加快推進(jìn)國內外資源獲取，上半年新增國內鋁土礦資源量2100萬(wàn)噸。中國鋁業(yè)還是全球最大的氧化鋁、電解鋁、精細氧化鋁、高純鋁和鋁用陽(yáng)極生產(chǎn)供應商。2023年前三季度，中國鋁業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為1884.04億元，遠超其他企業(yè)，行業(yè)龍頭地位穩固。云鋁股份、天山鋁業(yè)位于第二梯隊，2023年前三季度營(yíng)業(yè)收入都超過(guò)了200億元。

八、發(fā)展趨勢

未來(lái)，我國鋁土礦企業(yè)將更加注重資源的綜合利用，加強伴生元素的回收利用，提高鋁土礦的利用率。通過(guò)強化技術(shù)創(chuàng )新和研發(fā)，推動(dòng)采礦、選礦和冶煉技術(shù)的進(jìn)步，提高資源利用率和生產(chǎn)效率。同時(shí)，隨著(zhù)全球化的深入發(fā)展，鋁土礦企業(yè)將通過(guò)在海外投資建廠(chǎng)、收購兼并等方式，實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈的全球布局。鋁土礦企業(yè)加強與國際企業(yè)的合作與交流，共同開(kāi)發(fā)海外市場(chǎng)，實(shí)現互利共贏(yíng)。