摘要：全球范圍內，鎢礦資源的分布并不均衡。根據美國地質(zhì)調查局（USGS）的數據，2023年全球已探測到的鎢儲量達到440萬(wàn)金屬?lài)?，同比增長(cháng)15.79%。其中，中國的鎢資源儲量位居世界首位，高達230萬(wàn)金屬?lài)?，占全球總儲量?2.27%。除中國外，鎢資源較為分散。這種資源分布格局直接影響了全球鎢的生產(chǎn)格局。2023年，全球鎢產(chǎn)量為7.8萬(wàn)噸，同比下降7.14%；而中國，作為鎢資源儲量大國，其鎢產(chǎn)量為6.3萬(wàn)噸，同比下降11.27%，占據全球鎢產(chǎn)量的80.77%，充分表明了中國在全球鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的主導地位。

一、定義及分類(lèi)

鎢是一種金屬元素，單質(zhì)為銀白色有光澤的金屬，硬度高，熔點(diǎn)高，常溫下不受空氣侵蝕，化學(xué)性質(zhì)比較穩定，主要用來(lái)制造燈絲和高速切削合金鋼、超硬模具，也用于光學(xué)儀器，化學(xué)儀器。我國鎢礦主要分為黑鎢礦和白鎢礦兩種。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監管體制

鎢礦行業(yè)主管部門(mén)包括國土資源部等。國土資源部為國務(wù)院地質(zhì)礦產(chǎn)主管部門(mén)，主管全國礦產(chǎn)資源勘查、開(kāi)采的監督管理工作，各省、自治區和直轄市人民政府地質(zhì)礦產(chǎn)主管部門(mén)主管本行政區域內礦產(chǎn)資源勘查、開(kāi)采的監督管理工作。

鎢礦行業(yè)協(xié)會(huì )為中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會(huì )下轄的中國鎢業(yè)協(xié)會(huì )，中國鎢業(yè)協(xié)會(huì )的主要職能是開(kāi)展行業(yè)調查，研究制訂我國鎢行業(yè)發(fā)展戰略和策略；積極向政府有關(guān)決策部門(mén)提出建議；開(kāi)展信息、技術(shù)咨詢(xún)服務(wù)，提供行業(yè)的國內外經(jīng)濟技術(shù)情報和有關(guān)信息，組織經(jīng)濟技術(shù)交流等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

鑒于鎢資源的稀缺性和重要性，中國政府積極推動(dòng)鎢礦產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。2023年8月，工信部等七部門(mén)印發(fā)《有色金屬行業(yè)穩增長(cháng)工作方案》，提出科學(xué)調控稀土、鎢等礦產(chǎn)資源的開(kāi)發(fā)利用規模，有效保障國內市場(chǎng)供應。培育鎢等重要有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)，從資源配置、品牌價(jià)值、創(chuàng )新能力、國際化程度等方面與世界一流企業(yè)對標對表，提升企業(yè)綜合競爭力。

三、發(fā)展歷程

中國鎢礦行業(yè)主要經(jīng)歷了三個(gè)階段。1970年至1989年的萌芽期。該階段行業(yè)還未形成明顯的市場(chǎng)競爭，主要的影響是政府的決策和支持，奠定了后續發(fā)展的基礎。鎢資源的發(fā)現奠定了行業(yè)的未來(lái)增長(cháng)潛力。1990年至1999年的啟動(dòng)期。中國鎢行業(yè)的產(chǎn)能迅速擴大，中國成為全球鎢礦的主要生產(chǎn)國。這一時(shí)期的影響主要體現在產(chǎn)量的迅速增長(cháng)和國際市場(chǎng)的供應增加。行業(yè)開(kāi)始引起國際關(guān)注。2000年至今的高速發(fā)展期，鎢市場(chǎng)競爭更加激烈。大型企業(yè)的規模優(yōu)勢開(kāi)始顯現，技術(shù)創(chuàng )新加速了產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。中國成為全球鎢市場(chǎng)的主導力量，國際市場(chǎng)依賴(lài)中國供應。

四、行業(yè)壁壘

1、不可再生

鎢作為一種稀缺性較強且不可再生的重要戰略資源，由于鎢礦的形成需要經(jīng)過(guò)數億年的地質(zhì)作用，其再生周期非常長(cháng)，無(wú)法通過(guò)人為手段迅速補充。目前，隨著(zhù)全球工業(yè)化進(jìn)程的加快和高科技領(lǐng)域的發(fā)展，對鎢制品的需求不斷增加，導致鎢礦供應與需求之間的緊張局勢。這種不可再生性使得鎢礦行業(yè)面臨著(zhù)資源枯竭和供應風(fēng)險的威脅。

2、市場(chǎng)準入門(mén)檻高

政府對于鎢礦資源的開(kāi)采和利用都有著(zhù)嚴格的管控和管理制度，需要符合一系列的環(huán)保、安全、規劃等政策要求。具體而言，包括生產(chǎn)能力、生產(chǎn)規模、資源回收利用及能耗、產(chǎn)品質(zhì)量、安全生產(chǎn)和職業(yè)病防治等多方面的準入門(mén)檻。同時(shí)，還需要面對著(zhù)可能存在的國際貿易限制、出口配額等政策風(fēng)險。這些政策性的門(mén)檻增加了企業(yè)的運營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，使得新進(jìn)入者難以適應和生存于該行業(yè)。

3、技術(shù)門(mén)檻

鎢礦的開(kāi)采和加工需要先進(jìn)的采選、冶煉和加工技術(shù)，涉及到地質(zhì)勘探、礦山開(kāi)發(fā)、礦石選礦、冶煉提純等多個(gè)環(huán)節。尤其是在提煉出高純度的鎢制品時(shí)，對技術(shù)水平要求更加嚴格。這意味著(zhù)進(jìn)入鎢礦行業(yè)的企業(yè)需要具備雄厚的技術(shù)實(shí)力和專(zhuān)業(yè)人才，缺乏相關(guān)技術(shù)支持的企業(yè)很難順利進(jìn)入和生存于該行業(yè)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

鎢礦產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為鎢礦的勘探設備、開(kāi)采設備和選礦設備；鎢礦產(chǎn)業(yè)鏈中游為鎢礦擁有商；鎢礦下游主要為鎢材、鎢絲、硬質(zhì)合金等深加工產(chǎn)品的制造，該產(chǎn)品廣泛應用于切削工具、耐磨工具、礦用工具等領(lǐng)域；鎢礦終端應用于石化、采礦、能源、軍工、汽車(chē)、機械等領(lǐng)域。

鎢礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

勘探設備

中國煤炭科工集團有限公司

中國有色礦業(yè)集團有限公司

四川宏華石油設備有限公司

煙臺杰瑞石油服務(wù)集團股份有限公司

礦山開(kāi)采設備

徐州工程機械集團有限公司

三一集團有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

廣西柳工機械股份有限公司

選礦設備

徐州工程機械集團有限公司

三一集團有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

中信重工機械股份有限公司

上游

廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司

崇義章源鎢業(yè)股份有限公司

洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團股份有限公司

廣晟有色金屬股份有限公司

中游

鎢材

鎢絲

硬質(zhì)合金

下游

石化

采礦

能源

軍工

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司

廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司專(zhuān)注于鎢鉬、稀土和能源新材料三大核心業(yè)務(wù)，并構建了從前段鎢礦山采選，中端鎢鉬冶煉及鎢鉬粉末生產(chǎn)，到后端硬質(zhì)合金、鎢鉬絲材制品、切削工具、礦用工程工具等高端深加工應用及回收全產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，公司擁有三家在產(chǎn)鎢礦企業(yè)（洛陽(yáng)豫鷺，寧化行洛坑，都昌金鼎）和一家在建鎢礦企業(yè)（博白巨典）。2023年廈門(mén)鎢業(yè)鎢鉬等有色金屬營(yíng)業(yè)收入為123.78億元，同比增長(cháng)25.55%。這一增長(cháng)主要得益于公司鎢鉬業(yè)務(wù)深加工產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)和盈利的持續增長(cháng)。特別值得一提的是，公司在光伏用細鎢絲產(chǎn)品領(lǐng)域展現了卓越的技術(shù)、質(zhì)量和規模優(yōu)勢，其產(chǎn)銷(xiāo)量迅速增長(cháng)，成為推動(dòng)公司業(yè)績(jì)增長(cháng)的關(guān)鍵因素之一。

2017-2023年前三季度廈門(mén)鎢業(yè)鎢鉬等有色金屬經(jīng)營(yíng)情況

（2）崇義章源鎢業(yè)股份有限公司

崇義章源鎢業(yè)股份有限公司主要從事鎢精礦的采選及以鎢為原料的仲鎢酸銨（APT）、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉、熱噴涂粉、硬質(zhì)合金的生產(chǎn)及銷(xiāo)售。公司建立了從鎢上游探礦、采礦、選礦，中游冶煉、制粉，下游精深加工的一體化生產(chǎn)體系，是國內擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的廠(chǎng)商之一。公司擁有8個(gè)探礦權礦區，6座采礦權礦山。2023年前三季度，章源鎢業(yè)營(yíng)業(yè)收入為25億元，同比增長(cháng)0.49%；歸母凈利潤為1億元，同比下降38.03%。由于鎢上游主要原料鎢精礦（WO3≥65%）供應趨緊，鎢精礦（WO3≥65%）價(jià)格上漲，帶動(dòng)公司營(yíng)收攀升。同時(shí)，鎢下游市場(chǎng)呈弱復蘇態(tài)勢，需求低于預期，影響公司利潤水平。

2017-2023年前三季度章源鎢業(yè)經(jīng)營(yíng)情況（單位：億元）

六、行業(yè)現狀

全球范圍內，鎢礦資源的分布并不均衡。根據美國地質(zhì)調查局（USGS）的數據，2023年全球已探測到的鎢儲量達到440萬(wàn)金屬?lài)?，同比增長(cháng)15.79%。其中，中國的鎢資源儲量位居世界首位，高達230萬(wàn)金屬?lài)?，占全球總儲量?2.27%。除中國外，鎢資源較為分散。這種資源分布格局直接影響了全球鎢的生產(chǎn)格局。2023年，全球鎢產(chǎn)量為7.8萬(wàn)噸，同比下降7.14%；而中國，作為鎢資源儲量大國，其鎢產(chǎn)量為6.3萬(wàn)噸，同比下降11.27%，占據全球鎢產(chǎn)量的80.77%，充分表明了中國在全球鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的主導地位。

2015-2023年全球及中國鎢產(chǎn)量情況

七、發(fā)展因素

1、機遇

（1）增長(cháng)穩定的市場(chǎng)需求

隨著(zhù)全球經(jīng)濟的快速發(fā)展和高科技領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，對鎢制品的需求逐年增加。鎢在許多行業(yè)中具有獨特的物理和化學(xué)性質(zhì)，廣泛應用于航空航天、國防軍工、汽車(chē)制造、電子通信、能源等領(lǐng)域。尤其是新能源汽車(chē)、5G通信、高溫合金等領(lǐng)域的快速發(fā)展，對鎢的需求將持續增長(cháng)。作為全球最大的鎢礦資源擁有國，中國在滿(mǎn)足國內需求的同時(shí)還能出口到其他國家，因此中國鎢礦行業(yè)將受益于市場(chǎng)需求的持續增長(cháng)。

（2）技術(shù)創(chuàng )新與升級

在科技不斷進(jìn)步的背景下，鎢礦行業(yè)正面臨著(zhù)技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)升級的重要機遇。通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、提高產(chǎn)品附加值、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，鎢礦企業(yè)能夠提升整體競爭力。例如，利用地質(zhì)雷達等勘探設備，可以提高鎢礦資源的勘探精度和效率，降低開(kāi)采成本。同時(shí)，開(kāi)發(fā)鎢材、鎢絲等深加工產(chǎn)品，能夠拓寬應用領(lǐng)域，滿(mǎn)足市場(chǎng)多元化需求。此外，加強與國際先進(jìn)企業(yè)的合作與交流，引進(jìn)外資和技術(shù)，也是推動(dòng)鎢礦行業(yè)技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)升級的有效途徑。

（3）政策支持和國際合作

中國作為全球最大的鎢礦資源國，政府對鎢礦行業(yè)的發(fā)展給予了高度重視。近年來(lái)，隨著(zhù)國家對資源型產(chǎn)業(yè)轉型升級的戰略部署，鎢礦行業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機遇。政府通過(guò)出臺一系列政策，如《有色金屬行業(yè)穩增長(cháng)工作方案》，旨在科學(xué)調控鎢等礦產(chǎn)資源的開(kāi)發(fā)利用規模，有效保障國內市場(chǎng)供應。同時(shí)，隨著(zhù)全球經(jīng)濟的復蘇和基礎設施建設的不斷推進(jìn)，鎢產(chǎn)品的市場(chǎng)需求持續增長(cháng)，為鎢礦行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

2、挑戰

（1）資源枯竭與開(kāi)采成本上升

中國鎢礦資源雖然豐富，但經(jīng)過(guò)多年的開(kāi)采，優(yōu)質(zhì)礦藏逐漸減少，資源枯竭問(wèn)題日益突出。這導致開(kāi)采成本不斷上升，企業(yè)利潤空間受到壓縮。同時(shí)，隨著(zhù)環(huán)保要求的提高，企業(yè)需投入更多資金用于環(huán)境治理和生態(tài)保護，進(jìn)一步增加了運營(yíng)成本。因此，如何在資源枯竭和成本上升的背景下保持競爭力，是鎢礦企業(yè)需要面對的重要挑戰。

（2）宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)風(fēng)險

鎢礦行業(yè)的景氣度與全球經(jīng)濟走勢緊密相關(guān)，全球經(jīng)濟的波動(dòng)將鎢產(chǎn)品的價(jià)格和下游需求，特別是出口需求，進(jìn)而導致鎢礦企業(yè)的收入和利潤產(chǎn)生波動(dòng)。如全球經(jīng)濟下行等外部因素發(fā)生重大不利變化，將影響鎢下游市場(chǎng)需求并可能導致鎢礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)發(fā)生較大波動(dòng)。

（3）產(chǎn)業(yè)升級與結構調整的壓力

面對全球經(jīng)濟形勢的變化和國內產(chǎn)業(yè)結構的調整，鎢礦行業(yè)需要加快產(chǎn)業(yè)升級和結構調整的步伐。然而，由于歷史原因和體制機制等因素的制約，鎢礦行業(yè)在產(chǎn)業(yè)升級和結構調整方面面臨著(zhù)諸多壓力。企業(yè)需要加大技術(shù)創(chuàng )新和研發(fā)投入，推動(dòng)產(chǎn)品升級換代；同時(shí)，還需要加強產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作，實(shí)現資源共享和優(yōu)勢互補，提高整體產(chǎn)業(yè)競爭力。此外，人才培養和引進(jìn)也是鎢礦行業(yè)在產(chǎn)業(yè)升級和結構調整過(guò)程中需要關(guān)注的重要問(wèn)題。

八、競爭格局

鎢礦市場(chǎng)具有高準入門(mén)檻和行業(yè)集中度高的特點(diǎn)。頭部企業(yè)不僅擁有完整的鎢工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，還具備從開(kāi)采鎢原礦、冶煉鎢礦到生產(chǎn)銷(xiāo)售下游深加工產(chǎn)品的全方位能力。然而，在鎢礦下游深加工系列產(chǎn)品的銷(xiāo)售中，各企業(yè)表現各有千秋。目前，鎢礦行業(yè)的龍頭企業(yè)主要包括央企國資背景的中鎢高新和民營(yíng)領(lǐng)軍企業(yè)廈門(mén)鎢業(yè)。這些企業(yè)在市場(chǎng)中占據重要地位，引領(lǐng)著(zhù)行業(yè)的發(fā)展趨勢。另一方面，中國鎢礦資源的分布呈現出明顯的不均衡性。江西、湖南、廣西等省份的少數企業(yè)掌握了大部分的鎢礦開(kāi)采權，這使得這些地區在鎢礦行業(yè)中具有舉足輕重的地位。

九、發(fā)展趨勢

1、技術(shù)升級與綠色發(fā)展

隨著(zhù)科技進(jìn)步和環(huán)境保護意識的提高，中國鎢礦行業(yè)將積極推動(dòng)技術(shù)升級和綠色發(fā)展。一方面，行業(yè)將加大對環(huán)保技術(shù)和裝備的研發(fā)和應用，以減少對環(huán)境的影響，提高資源利用效率。例如，引入先進(jìn)的礦石選礦技術(shù)、高效的礦山智能化系統，實(shí)現礦石的精細分離和資源循環(huán)利用。另一方面，行業(yè)將推動(dòng)綠色礦山建設，采用低碳、清潔的生產(chǎn)工藝，減少廢棄物和尾礦的排放，降低能源消耗和碳排放。通過(guò)技術(shù)升級和綠色發(fā)展，中國鎢礦行業(yè)將實(shí)現可持續發(fā)展，并提升國際競爭力。

2、產(chǎn)業(yè)鏈延伸與多元化發(fā)展

中國鎢礦行業(yè)將積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和多元化發(fā)展。傳統的鎢礦行業(yè)主要集中在礦石開(kāi)采和初加工環(huán)節，而未來(lái)將更加注重價(jià)值鏈的延伸和拓展。一方面，行業(yè)將加強深加工環(huán)節的發(fā)展，提高鎢制品的附加值。例如，通過(guò)進(jìn)一步提高鎢制品的質(zhì)量和技術(shù)含量，拓展高端市場(chǎng)，滿(mǎn)足不同領(lǐng)域的需求。另一方面，行業(yè)將積極推動(dòng)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)的合作，實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。例如，與新能源汽車(chē)、航空航天、電子通信等行業(yè)展開(kāi)合作，提供定制化的鎢制品解決方案。通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈延伸和多元化發(fā)展，中國鎢礦行業(yè)將實(shí)現轉型升級和全面發(fā)展。

3、國際化戰略與市場(chǎng)拓展

隨著(zhù)全球經(jīng)濟的一體化和貿易自由化的推進(jìn)，中國鎢礦行業(yè)將更加注重國際化戰略和市場(chǎng)拓展。一方面，行業(yè)將加強與其他國家的資源合作，共享優(yōu)勢資源，實(shí)現互利共贏(yíng)。例如，通過(guò)參與“一帶一路”倡議，加強與沿線(xiàn)國家的合作，形成資源互補和市場(chǎng)融合。另一方面，行業(yè)將積極拓展海外市場(chǎng)，在國際市場(chǎng)上樹(shù)立中國鎢礦行業(yè)的品牌形象。通過(guò)提高產(chǎn)品質(zhì)量、加強市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)，積極開(kāi)拓新興市場(chǎng)，擴大出口規模。通過(guò)國際合作與市場(chǎng)拓展，中國鎢礦行業(yè)將實(shí)現全球資源優(yōu)勢的最大化，提升國際競爭力。