摘要：中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì )統計數據顯示，2023年全國全社會(huì )用電量92241億千瓦時(shí)，人均用電量6539千瓦時(shí)；全社會(huì )用電量同比增長(cháng)6.7%，增速比2022年提高3.1個(gè)百分點(diǎn)，國民經(jīng)濟回升向好拉動(dòng)電力消費增速同比提高。從用電結構來(lái)看，居民生活用電和工業(yè)用電依然是全社會(huì )用電量的主要組成部分。隨著(zhù)居民生活水平的提高和家電產(chǎn)品的普及，居民生活用電量保持穩步增長(cháng)。而工業(yè)用電則受到國內外經(jīng)濟形勢和產(chǎn)業(yè)結構調整的影響，增速有所波動(dòng)。

一、定義及分類(lèi)

電力行業(yè)是國民經(jīng)濟中負責電能的生產(chǎn)、輸送和分配的基礎能源供給行業(yè)。根據國家統計局國民經(jīng)濟行業(yè)分類(lèi)，電力行業(yè)主要包括發(fā)電和供電兩個(gè)子行業(yè)。發(fā)電行業(yè)可進(jìn)一步細分為火力發(fā)電、水力發(fā)電、核力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電等，這些發(fā)電方式利用不同的能源資源將其轉換為電能。供電行業(yè)則主要涉及利用電網(wǎng)將電能輸送和分配給最終用戶(hù)，包括電能的輸送、變壓、配電和供電等環(huán)節。電力行業(yè)的發(fā)展對于國民經(jīng)濟的穩定運行和人民生活水平的提高具有重要意義，現階段，隨著(zhù)能源轉型和可持續發(fā)展的需求增加，電力行業(yè)正朝著(zhù)更加清潔、高效、智能的方向發(fā)展。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監管體制

國家發(fā)展和改革委員會(huì )、國家能源局對電力行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)宏觀(guān)規劃方面的管理。國家發(fā)展和改革委員會(huì )主要負責貫徹新發(fā)展理念，審定或審核電力行業(yè)的發(fā)展戰略規劃和改革發(fā)展相關(guān)重大政策，核準重大投資項目，實(shí)施宏觀(guān)管理和監督。國家能源局主要負責擬訂能源發(fā)展戰略、規劃和政策，提出能源體制改革建議，實(shí)施電力監管；南方電網(wǎng)和國家電網(wǎng)負責制定電力建設規劃并組織實(shí)施。

電力行業(yè)全國性的自律組織為中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì )，主要負責提出電力改革和發(fā)展的政策建議，參與電力行業(yè)立法、規劃、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入條件制定，監督執行行業(yè)規約，維護行業(yè)秩序等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

電力輔助服務(wù)市場(chǎng)是電力市場(chǎng)體系的重要組成部分。近年來(lái)，各地推進(jìn)電力輔助服務(wù)市場(chǎng)建設，建立調峰、調頻、備用等輔助服務(wù)市場(chǎng)機制，對保障電能質(zhì)量和電力系統安全穩定運行、促進(jìn)新能源消納發(fā)揮了積極作用。為進(jìn)一步完善電力價(jià)格形成機制，提升電力系統綜合調節能力，2024年2月國家發(fā)展改革委和國家能源局聯(lián)合出臺《關(guān)于建立健全電力輔助服務(wù)市場(chǎng)價(jià)格機制的通知》，并提出優(yōu)化調峰輔助服務(wù)交易和價(jià)格機制、健全調頻輔助服務(wù)交易和價(jià)格機制等相關(guān)舉措。相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的穩步落實(shí)，將強有力地推動(dòng)我國電力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)清潔能源消納和綠色低碳轉型，推動(dòng)新型電力系統構建。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

電力行業(yè)涉及復雜的發(fā)電、輸電、配電和供電系統，這些系統需要高精尖的技術(shù)支持，包括發(fā)電機組設計、電網(wǎng)架構設計、自動(dòng)化控制系統、智能化運維等。此外，隨著(zhù)可再生能源的興起，電力行業(yè)還需掌握風(fēng)力、太陽(yáng)能等新能源技術(shù)。這些技術(shù)的研發(fā)和應用需要大量的資金投入和專(zhuān)業(yè)知識儲備，對新進(jìn)入者構成了較高的技術(shù)門(mén)檻，形成了技術(shù)壁壘。

2、資金壁壘

電力項目通常涉及龐大的基礎設施建設，如發(fā)電站、變電站、輸電線(xiàn)路等，這些都需要大量的初始投資。此外，由于電力項目的建設周期長(cháng)，資金回報周期也相對較長(cháng)，投資者需要承受較長(cháng)時(shí)間的資金壓力。同時(shí)，電力行業(yè)的資本密集型特點(diǎn)使得新進(jìn)入者需要有足夠的資金儲備和融資能力，這也增加了行業(yè)的資金壁壘。因此，資金不足或融資困難的企業(yè)往往難以在電力行業(yè)中立足，形成了電力行業(yè)的資金壁壘。

3、法規政策壁壘

政府為了保障電力供應的安全、穩定和效率，設定了嚴格的產(chǎn)業(yè)準入標準、電價(jià)政策、環(huán)保要求等。這些法規政策不僅限制了新進(jìn)入者的數量和規模，還增加了現有企業(yè)的運營(yíng)成本和市場(chǎng)風(fēng)險。此外，電力行業(yè)的法規政策還可能隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境和能源政策的調整而發(fā)生變化，給企業(yè)帶來(lái)不確定性。因此，企業(yè)需要密切關(guān)注政策動(dòng)態(tài)，及時(shí)調整戰略，以適應法規政策的變化，降低法規政策對企業(yè)發(fā)展的影響。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

電力行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括煤炭、天然氣、水能、風(fēng)能、太陽(yáng)能等能源資源的開(kāi)采與供應，以及發(fā)電設備的制造與供應。這些上游環(huán)節為電力行業(yè)提供原材料和設備支持，其穩定性和成本直接影響電力行業(yè)的生產(chǎn)效率和經(jīng)濟效益。中國電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

變壓器

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司

保定天威保變電氣股份有限公司

北京雙杰電氣股份有限公司

江蘇華辰變壓器股份有限公司

中電變壓器股份有限公司

江蘇亞威變壓器有限公司

江蘇華鵬變壓器有限公司

電線(xiàn)電纜

江蘇中天科技股份有限公司

特變電工股份有限公司

寶勝科技創(chuàng )新股份有限公司

江蘇亨通光電股份有限公司

遠東智慧能源股份有限公司

福建南平太陽(yáng)電纜股份有限公司

創(chuàng )元科技股份有限公司

青島漢纜股份有限公司

電機

臥龍電氣驅動(dòng)集團股份有限公司

中山大洋電機有限公司

江西特種電機股份有限公司

哈爾濱電氣集團佳木斯電機股份有限公司

寧波德昌電機股份有限公司

深圳市匯川技術(shù)股份有限公司

浙江方正電機股份有限公司

上游

中國長(cháng)江電力股份有限公司

南方電網(wǎng)電力科技股份有限公司

中國電力建設股份有限公司

華源電力有限公司

中游

居民生活

工業(yè)生產(chǎn)

商業(yè)活動(dòng)

交通運輸

下游

電力行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中游是電能的生產(chǎn)與傳輸環(huán)節，涵蓋了從各種能源形式轉化為電能的過(guò)程，如燃煤、燃氣、核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能等發(fā)電站的建設與運營(yíng)。同時(shí)，中游還包括電網(wǎng)的建設、維護和運營(yíng)，確保電能從發(fā)電站安全、高效地傳輸到終端用戶(hù)。這一環(huán)節的技術(shù)創(chuàng )新和管理優(yōu)化對于保障電力供應的穩定性和安全性至關(guān)重要，直接影響整個(gè)電力系統的運行效率和經(jīng)濟效益。

電力行業(yè)的主要應用領(lǐng)域包括居民生活、工業(yè)生產(chǎn)、商業(yè)活動(dòng)以及交通運輸等各個(gè)方面。居民生活用電涉及照明、家電、取暖等日常需求；工業(yè)生產(chǎn)用電則是各類(lèi)制造業(yè)、礦業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)的核心動(dòng)力；商業(yè)活動(dòng)用電涵蓋了零售、餐飲、娛樂(lè )等服務(wù)業(yè)的運營(yíng)需求；交通運輸用電則主要為電動(dòng)汽車(chē)、鐵路、航空等提供動(dòng)力。這些領(lǐng)域的發(fā)展都高度依賴(lài)穩定、可靠的電力供應，因此電力行業(yè)在國民經(jīng)濟中具有舉足輕重的地位。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）國電電力發(fā)展股份有限公司

國電電力主營(yíng)電力、熱力生產(chǎn)及銷(xiāo)售，是國家能源集團常規能源發(fā)電業(yè)務(wù)整合平臺，公司資產(chǎn)分布在全國28個(gè)省、自治區、直轄市。截至2023年6月末，公司控股裝機容量10001.22萬(wàn)千瓦，其中火電控股裝機容量7273.90萬(wàn)千瓦，60萬(wàn)千瓦及以上機組69臺，占火電裝機容量的71.52%，主要分布在東部沿海地區、大型煤電基地和外送電通道，電煤保障能力強，市場(chǎng)競爭優(yōu)勢明顯。

2023年上半年，公司高度重視節能降耗工作，深入開(kāi)展經(jīng)濟運行挖潛增效，推進(jìn)現役煤電機組實(shí)施節能降耗改造、供熱改造、靈活性改造“三改聯(lián)動(dòng)”，持續深化負荷分配、方式調整和參數優(yōu)化，深挖節能降耗潛力。在各類(lèi)發(fā)電方式中，火力發(fā)電是公司的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，2023年上半年國電電力火電板塊的煤機發(fā)電量為1761.56億千瓦時(shí)，占總發(fā)電量的85%。

（2）國投電力控股股份有限公司

國投電力經(jīng)營(yíng)范圍主要包括投資建設、經(jīng)營(yíng)管理以電力生產(chǎn)為主的能源項目；開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)新能源項目、高新技術(shù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)；開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)電力配套產(chǎn)品及信息、咨詢(xún)服務(wù)。公司大力開(kāi)拓以新能源為主的清潔能源業(yè)務(wù)，在水電、風(fēng)電、光伏、火電方面均有突破；公司能源新業(yè)務(wù)穩妥推進(jìn)。國投電力作為一家以清潔能源為主、水火風(fēng)光并濟的綜合型能源電力上市公司，也是國內第三大水電裝機規模的上市公司，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

水電作為國投電力最大的業(yè)務(wù)板塊，資源稟賦優(yōu)異，項目?jì)涑渑?，雅礱江全流域可開(kāi)發(fā)水電裝機容量約3000萬(wàn)千瓦，并依托水電資源，全力推進(jìn)水風(fēng)光一體化基地開(kāi)發(fā)。近年來(lái)，國投電力持續加大發(fā)電技術(shù)和產(chǎn)品設備的研發(fā)投入，帶動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)持續增長(cháng)。2023年1-9月，國投電力營(yíng)業(yè)收入為425.49億元，同比增長(cháng)11.47%。

五、行業(yè)現狀

中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì )統計數據顯示，2023年全國全社會(huì )用電量92241億千瓦時(shí)，人均用電量6539千瓦時(shí)；全社會(huì )用電量同比增長(cháng)6.7%，增速比2022年提高3.1個(gè)百分點(diǎn)，國民經(jīng)濟回升向好拉動(dòng)電力消費增速同比提高。從用電結構來(lái)看，居民生活用電和工業(yè)用電依然是全社會(huì )用電量的主要組成部分。隨著(zhù)居民生活水平的提高和家電產(chǎn)品的普及，居民生活用電量保持穩步增長(cháng)。而工業(yè)用電則受到國內外經(jīng)濟形勢和產(chǎn)業(yè)結構調整的影響，增速有所波動(dòng)。同時(shí)，商業(yè)用電和交通運輸用電也呈現出穩步增長(cháng)的趨勢，尤其是隨著(zhù)電子商務(wù)、物流配送等行業(yè)的快速發(fā)展，商業(yè)用電需求不斷增加。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）電力市場(chǎng)化改革穩步推進(jìn)

電力市場(chǎng)化改革作為電力行業(yè)的重要方向，市場(chǎng)化改革也使得電力企業(yè)更加注重效率和服務(wù)質(zhì)量，從而推動(dòng)了整個(gè)行業(yè)發(fā)展水平的提升。更重要的是，市場(chǎng)化改革為電力行業(yè)注入了創(chuàng )新活力，推動(dòng)了清潔能源、智能電網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)的應用，加速了行業(yè)的轉型升級?？傮w而言，電力市場(chǎng)化改革的穩步推進(jìn)不僅優(yōu)化了電力行業(yè)結構，還促進(jìn)了行業(yè)向高效、清潔、智能的方向邁進(jìn)，為電力行業(yè)的可持續發(fā)展奠定了堅實(shí)基礎。

（2）能源需求持續增長(cháng)

隨著(zhù)全球經(jīng)濟的繁榮和人口的不斷增加，電力作為基本能源的需求日益旺盛，這為電力行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間和商機。為了滿(mǎn)足不斷增長(cháng)的能源需求，電力行業(yè)必須不斷創(chuàng )新和提升技術(shù)，從而推動(dòng)了行業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。此外，能源需求的增長(cháng)也促使電力行業(yè)更加注重清潔、高效和可持續的能源供應，加速了可再生能源的開(kāi)發(fā)和利用。

（3）利好政策頻發(fā)

行業(yè)相關(guān)政策的發(fā)布，不僅為電力行業(yè)提供了穩定的發(fā)展環(huán)境，還通過(guò)稅收優(yōu)惠、補貼、電價(jià)優(yōu)惠等具體措施，有效減輕了企業(yè)的負擔，激發(fā)了市場(chǎng)活力。在政策的引導下，電力行業(yè)得以加速技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)升級，推動(dòng)智能電網(wǎng)、新能源發(fā)電等領(lǐng)域的發(fā)展。此外，利好政策還促進(jìn)了電力行業(yè)的對外開(kāi)放和合作，引入了更多的外資和技術(shù)，提升了行業(yè)的國際競爭力。利好政策的頻發(fā)為我國電力行業(yè)提供了有力的支持和保障，推動(dòng)了行業(yè)的健康、穩定和快速發(fā)展。

2、不利因素

（1）技術(shù)創(chuàng )新存在一定風(fēng)險

新興技術(shù)創(chuàng )新風(fēng)險對我國電力行業(yè)帶來(lái)了明顯的不利影響。一方面，新技術(shù)的研發(fā)和應用往往需要大量資金投入，但回報卻具有不確定性，這增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。另一方面，新興技術(shù)的成熟度和應用廣泛性尚未得到充分驗證，可能在實(shí)際應用中出現問(wèn)題，導致電力供應不穩定或中斷，給電力行業(yè)帶來(lái)運營(yíng)風(fēng)險。此外，新興技術(shù)也可能帶來(lái)新的安全隱患和合規挑戰，需要企業(yè)投入更多資源進(jìn)行管理和應對。

（2）市場(chǎng)競爭加劇

隨著(zhù)競爭對手的增加，部分企業(yè)為了爭奪市場(chǎng)份額，采取降價(jià)策略，導致利潤下降，甚至還可能導致行業(yè)內的惡性競爭，影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。同時(shí)，激烈的市場(chǎng)競爭也要求企業(yè)不斷提升服務(wù)質(zhì)量和效率，以吸引和留住用戶(hù)，這無(wú)疑增加了企業(yè)的運營(yíng)壓力。

（3）新能源的不穩定性影響行業(yè)發(fā)展

新能源如太陽(yáng)能和風(fēng)能具有間歇性和隨機性，其產(chǎn)生的電力波動(dòng)較大，給電網(wǎng)的穩定運行帶來(lái)了挑戰。當新能源大規模并網(wǎng)時(shí)，可能會(huì )對電網(wǎng)造成沖擊，導致電壓波動(dòng)、頻率偏移等問(wèn)題，影響電力系統的安全穩定運行。此外，新能源的不穩定性還可能影響電力市場(chǎng)的平衡，給電力調度和供需平衡帶來(lái)難點(diǎn)。因此，我國電力行業(yè)需要采取有效措施，如加強新能源預測和調度、建設儲能設施等，以應對新能源不穩定性帶來(lái)的挑戰。

七、競爭格局

電力企業(yè)的競爭格局根據其市場(chǎng)份額、技術(shù)實(shí)力、資金規模等因素進(jìn)行劃分，可以分為三個(gè)梯隊。第一梯隊主要由大型的電網(wǎng)公司組成，如國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)，這些公司擁有龐大的電網(wǎng)基礎設施、豐富的運營(yíng)經(jīng)驗和強大的資金實(shí)力，因此在電力行業(yè)中占據主導地位。第二梯隊主要由一些大型的發(fā)電集團和電力設備制造商組成，如華能?chē)H、國電電力等，這些公司在特定領(lǐng)域或細分市場(chǎng)具有較強的競爭力和影響力。第三梯隊由一些小型的發(fā)電企業(yè)和地方電力公司組成，這些公司規模較小，市場(chǎng)份額有限。

未來(lái)電力行業(yè)的競爭格局將呈現更加多元化、復雜化和動(dòng)態(tài)化的特點(diǎn)，隨著(zhù)電力行業(yè)的整合和兼并重組，頭部企業(yè)憑借規模、技術(shù)、資金優(yōu)勢，市場(chǎng)份額將得到進(jìn)一步提升，而中小型企業(yè)可能會(huì )面臨更大的生存壓力，需要不斷提高自身的競爭力和適應能力。

八、發(fā)展趨勢

電力行業(yè)正朝著(zhù)數字化、環(huán)?；姆较虬l(fā)展。隨著(zhù)全球對減少碳排放和可持續發(fā)展的需求增加，可再生能源在電力行業(yè)中的比重逐漸上升，成為主導力量。同時(shí)，數字化技術(shù)的應用正在深刻改變電力行業(yè)，提高電力生產(chǎn)和供應的智能化水平，優(yōu)化運行效率。此外，分布式能源和微電網(wǎng)技術(shù)的崛起將增強電力系統的韌性和靈活性，滿(mǎn)足多樣化的能源需求。電力市場(chǎng)化改革也將持續推進(jìn)，引入競爭機制，優(yōu)化電價(jià)，提升電力服務(wù)的質(zhì)量。