摘要：我國老齡化程度的不斷加深，老齡人口規模不斷擴大，養老需求持續增多。2018年至2022年，我國養老行業的市場規模穩步上漲，2022年市場規模突破10萬億元。隨著經濟的發展，我國居民的消費能力不斷提升，老齡人口的養老金水平也不斷提高，銀發經濟的市場潛力巨大。

一、定義及分類

從社會保障的角度看，養老是社會保障體系中的一個重要組成部分，旨在為老年人提供必要的生活服務，以滿足他們的物質生活和精神生活的基本需求。養老不僅包括家庭內部的照顧，還涉及政府和社會提供的養老服務。根據國家統計局發布的《養老產業統計分類（2020）》，養老產業分為養老照護服務、老年醫療衛生服務、老年健康促進與社會參與、老年社會保障、養老教育培訓和人力資源服務、養老金融服務、養老科技和智慧養老服務、養老公共管理、其他養老服務、老年用品及相關產品制造、老年用品及相關產品銷售和租賃、養老設施建設十二大類。

二、商業模式

1、鏈接化養老模式

鏈接化養老模式是指基于養老客戶來開展鏈接經營，采取拓展收入來源的方式來提升經營的能力。鏈接化經營除了傳統的服務費用收入，對內要增加定期醫療檢查收入，健康會所收入，老年教育收入，養生體驗收入；對外要增加品牌輸出收入，將機構成熟的模式向低一個層次的養老企業輸出管理理念和提供專業管理，以增加收入。

2、整合化養老模式

整合化養老模式是一種將多種養老服務和資源進行有機融合的新型養老方式。它強調以老年人的需求為中心，通過整合社區、醫療、康復、文化、教育等多方面的資源，為老年人提供全方位、個性化的養老服務。這種模式有助于打破傳統養老服務的碎片化狀態，提高服務效率和質量，同時促進養老服務的可持續發展。整合化養老模式不僅關注老年人的物質需求，更重視他們的精神文化生活和社交互動，有助于提升老年人的生活質量和幸福感。

3、互聯網化養老模式

互聯網化養老模式就是以互聯網思維來確定養老公司的商業模式?；ヂ摼W思維有兩大特點：一是產品的免費化；二是營銷的互聯網化。運用互聯網思維應用于養老企業的商業模式設計為：一是床位免費模式，吸引足夠多的客戶流量后通過其它方面來賺取超過床位的費用；二是投資免費模式，通過用戶免費投資床位帶來的升值來賺取超過床位的費用。以免費的模式吸引更多自理型養老客戶和投資型養老客戶，讓養老公司兼備養老與投資雙重的贏利模式。

4、金融化養老模式

金融化養老模式是利用金融工具和金融市場來規劃和管理養老資源的一種養老方式。它主要通過投資、保險、基金等金融手段，積累、保值和增值養老資金，以滿足老年人在生活、醫療、護理等方面的需求。金融化養老模式能夠有效應對通貨膨脹和養老成本上漲等風險，提高養老資金的使用效率和增值能力。同時，它也需要老年人具備一定的金融知識和風險意識，以便做出明智的金融決策。

5、產業化養老模式

養老公司要得到長足的發展，一定要進行產業化養老。產業化養老的商業模式最大的好處是通過規?；洜I控制成本，通過產業化經營增加收入，通過集團化經營提升利潤。養老公司只要發展到一定的程度，會進入養老食品、養老設備、養老服務、養老人才培養等領域以開展產業化養老經營。一些大型的養老公司為了更好的產業化經營還開辦了養老大學、護工學校、護工家屬幼兒園等公司。

6、智慧養老模式

中國已進入5G時代，“大智物聯云”是每個企業進行轉型必須拓展的方向。養老公司要進行可持續發展必須將物聯網和大數據結合的方式開展智慧養老，以移動互聯網的方式，開發與完善虛擬養老、老年電子商務、老年網上教育、醫護大數據分析、智慧養老云系統等一系列智慧養老產品。

三、行業政策

在我國人口老齡化程度不斷加深的背景下，國家高度重視養老行業的發展，出臺一系列的政策引導養老行業健康高質發展。2023年2月，中共中央國務院發布《質量強國建設綱要》，要求加強養老服務質量標準與評價體系建設。質量標準體系的建設有助于引導和推動我國養老行業規范化、標準化發展，提高我國養老服務供給質量。2023年12月，教育部發布的《服務健康事業和健康產業人才培養引導性專業指南》設置了5個新醫科人才培養引導性專業，其中包括老年醫學與健康專業。目的在于培養具備現代養老服務以及管理理念和能力的專業型人才，提升我國養老行業人才儲備質量。2024年1月，國務院還發布了《關于發展銀發經濟增進老年人福祉的意見》，提出了多項養老行業發展的意見，培育經濟發展新動能，提高居民養老生活品質。

四、發展歷程

新中國成立以來，我國養老行業的發展大致可以分為四個階段，分別是孕育發展階段、探索發展階段、體系化發展階段、快速發展新時代。新中國成立初期，在計劃經濟的背景下，我國養老行業主要解決部分困境老年人的社會照護問題。進入21世紀后，我國人口老齡化進程持續推進，養老問題成為社會發展的重要問題，養老服務不斷發展。國家也十分重視養老服務和老齡工作，積極引導養老服務體系的建設，鼓勵發展銀發經濟。

五、行業壁壘

1、資金壁壘

由于養老行業的特殊性，其初期投入和運營成本通常較高，包括場地租賃、設施建設、設備購置、人員培訓、日常運營等方面的費用。然而，養老行業的回報周期較長，資金回報較慢，這使得許多投資者望而卻步。此外，養老行業的盈利空間相對較小，對于缺乏穩定資金來源的企業來說，難以維持長期的運營和發展。因此，資金壁壘是養老行業發展中需要克服的重要難題之一。

2、品牌壁壘

在養老服務市場中，品牌的知名度和美譽度對于吸引老年人及其家庭選擇特定養老機構具有關鍵作用。然而，品牌建設并非一蹴而就，需要長時間的積累和維護。新進入養老市場的企業往往面臨品牌認知度低的困境，難以與已經建立起良好口碑和形象的成熟品牌競爭。此外，品牌塑造還需要投入大量資金和資源，包括廣告宣傳、服務質量提升、客戶關系維護等，這對于資金有限的企業來說更是一大考驗。

3、文化壁壘

養老服務需要與老年人建立良好的關系，理解他們的需求和期望，這需要具備相應的文化敏感性和溝通能力。養老服務不僅涉及到日常生活照料和醫療保健，更關鍵的是與老年人的情感交流和文化認同。由于不同地域、不同家庭背景、不同教育程度的老年人擁有各自獨特的文化價值觀和生活習慣，這使得養老服務機構在提供服務時必須充分考慮到文化因素。對于不熟悉或不尊重這些文化差異的服務提供者來說，很容易在溝通和服務過程中產生誤解和沖突，進而影響老年人的生活質量和滿意度。

六、產業鏈

1、行業產業鏈分析

養老行業產業鏈上游主要包括醫療器械、保健品、醫藥制造以及軟件。醫療器械為老年人提供了各種輔助設備和康復工具，確保他們的身體健康；保健品和醫藥制造則為老年人解決營養和健康問題，提供必要的營養補充和疾病治療藥品。此外，軟件技術也在養老行業中發揮著重要作用，為老年人提供智能化、便捷的生活體驗，助力養老行業智慧化發展。產業鏈中游是養老行業，下游則是消費者。

養老行業產業鏈

醫療器械

江蘇魚躍醫療設備股份有限公司

奧佳華智能健康科技集團股份有限公司

融捷健康科技股份有限公司

深圳信隆健康產業發展股份有限公司

保健品

湯臣倍健股份有限公司

東阿阿膠股份有限公司

啟迪藥業集團股份公司

健康元藥業集團股份有限公司

哈藥集團股份有限公司

醫藥制造

昆藥集團股份有限公司

人福醫藥集團股份公司

長春高新技術產業（集團）股份有限公司

浙江醫藥股份有限公司

軟件

上海延華智能科技（集團）股份有限公司

四川久遠銀海軟件股份有限公司

北京易華錄信息技術股份有限公司

惠州中京電子科技股份有限公司

上游

太平洋保險養老產業投資管理有限責任公司

九如城養老產業集團

廣東有幸之家智能養老服務股份有限公司

福壽康智慧醫療養老服務(上海)有限公司

中游

消費者

下游

2、行業領先企業分析

（1）北京中關村科技發展(控股)股份有限公司

中關村的業務主要包括生物醫藥、醫療器械、個人護理用品、養老服務業務和其他業務。其中，養老服務業務主要包括集中養老服務、居家養老服務、健康管理、健康咨詢、預防保健咨詢及中醫醫療服務等。近年來，中關村的養老業務管理團隊貫徹“穩定線下、打通線上、做精做細”的工作思路，對內狠抓“精細化管理”，對外加強推廣力度，提升品牌知名度和口碑。同時，拓展社區居家養老服務和旅居養老增值服務內容。2022年中關村的養老健康業務營收規模實現跨越式上漲，增至12020.68萬元，同比增長134.23%。2023年中關村的養老健康業務繼續保持良好發展勢頭，上半年營業收入為5404.05萬元，同比增長12.73%。

（2）上海悅心健康集團股份有限公司

悅心健康的業務包括建材、康養、醫療服務、投資性房地產租賃等。悅心健康目前的康養服務業務以托管運營公建民營項目為主，主要針對失能、半失能、失智長者客戶群體。悅心健康作為運營管理方，負責建立標準化的服務體系，借助醫養結合、文化營造、智慧化管理和產教融合四大支柱，通過養老機構及內設醫療機構為入住長者提供專業的生活照料服務和醫療護理服務。2020年以來，悅心健康的大健康業務營收規模呈現出擴張趨勢，其大健康業務包括康養服務業和醫療服務業。2022年悅心健康的大健康業務營業收入為9325.31萬元，同比增長10.47%。2023年悅心健康的大健康業務營收增勢繼續，前三季度營收為4497.39萬元，同比增長6.47%。

七、行業現狀

我國老齡化程度的不斷加深，老齡人口規模不斷擴大，養老需求持續增多。同時，隨著經濟的發展，我國居民的消費能力不斷提升，老齡人口的養老金水平也不斷提高，銀發經濟的市場潛力巨大。2018年至2022年，我國養老行業的市場規模穩步上漲，2022年市場規模突破10萬億元。隨著社會的進步和人口老齡化趨勢的加劇，社會對養老服務的認知也在逐漸改變。越來越多的人開始接受和認可機構養老、社區養老等新型養老模式，這為養老行業的發展提供了良好的社會氛圍。再加上政策的支持和引導，我國養老行業發展前景廣闊。

八、發展因素

1、機遇

（1）國家政策支持

政府高度重視養老行業的發展，制定了一系列政策措施來推動其發展。2023年教育部發布《服務健康事業和健康產業人才培養引導性專業指南》，將加大養老行業的人才培育力度，提高我國養老行業的專業人才儲備和質量水平。2024年1月，國務院發布的《關于發展銀發經濟增進老年人福祉的意見》提出了二十六條有關養老行業發展的意見，涉及養老照護服務、智慧健康養老、養老金融等。政策的支持將大大增強養老行業的發展信心，行業發展前景可觀。

（2）人口加速老齡化帶來巨大養老需求

根據國家統計局數據，隨著老齡化的加劇，2022年中國老年撫養比為21.8%，同比增加1%。養老問題已成為政府的重點工作內容之一，各地政府出臺一系列相關措施，讓老年人老有所養、老有所依。在養老相關政策大力推動下，居家社區養老模式革新、智慧養老不斷推進、醫養結合成為行業熱點，隨著老年人口的增加，健康服務、旅游、保險及日用品等其他養老相關行業將繼續保持上漲，未來養老行業潛在的產業規模及產值將會更加可觀。

（3）新一代信息技術賦能

隨著科技的不斷進步，智能化、信息化、大數據等技術在養老行業的應用越來越廣泛，為養老服務的提供和管理帶來了便利。新一代信息技術不僅能夠優化養老服務流程，提高服務效率，滿足老年人個性化、多樣化的需求，而且有助于構建智能化養老服務平臺，實現養老服務的線上線下融合，提升服務質量和老年人的生活體驗。此外，這些技術還能夠促進養老機構的精細化管理，提高運營效率，降低成本。

2、挑戰

（1）資金投入不足

養老行業的發展需要大量的資金投入，包括場地建設、設備購置、人員培訓等方面。然而，目前我國養老行業的資金來源主要依賴政府補貼和慈善捐贈，缺乏多元化的投資渠道和穩定的資金來源。資金短缺不僅限制養老機構的硬件設施建設和設備更新，影響了服務質量的提升；還會制約養老行業專業人才的引進和培養，導致人才短缺問題加劇，不利于行業快速發展和質量水平提升。

（2）專業人才短缺

養老行業需要具備醫療、護理、心理、營養等多方面專業知識的人才，但目前我國養老行業的人才儲備并不充足，高素質、專業化的人才短缺成為制約行業發展的重要因素。缺乏專業護理人員和醫療人員會導致養老機構的服務質量下降，無法滿足老年人日益增長的健康和醫療需求。其次，缺乏專業管理人員會影響養老機構的運營效率和管理水平，難以形成規?；?、品牌化的發展。

（3）服務質量參差不齊

養老行業的服務質量和水平直接關系到老年人的生活質量和滿意度，但目前我國養老市場上存在一些服務質量不高、管理不規范的情況。服務質量參差不齊損害了老年人的生活質量和滿意度，可能導致老年人對養老機構的信任度降低，進而影響行業的整體形象和信譽。服務質量的不穩定也會影響養老機構的口碑和吸引力，制約其市場競爭力的提升。

九、競爭格局

近年來，我國形成“9073”養老模式，即90%左右的老年人居家養老，7%左右的老年人依托社區支持養老，3%的老年人入住機構養老。根據“9073”養老模式，我國養老行業競爭格局可分三大派系，分別為機構養老企業、社區養老企業、居家養老企業。目前，我國機構養老企業包括泰康之家、太保家園、九如城等；社區養老企業包括樂老匯、有幸之家、誠和敬等；居家養老企業包括福壽康、安康通等。

十、發展趨勢

我國養老行業正迎來智慧化、多元化、專業化和社區化的發展趨勢。隨著物聯網、大數據、人工智能等技術的廣泛應用，養老行業正逐步實現智能化升級，為老年人提供更加便捷、個性化的服務。養老服務也不再局限于傳統的養老院模式，而是向社區養老、居家養老、旅游養老等多元化方向發展，以滿足老年人多樣化的養老需求。同時，養老行業注重服務質量和專業水平的提升，通過引進和培養專業人才，為老年人提供更加專業、精細的服務。另外，養老行業加強與社區的合作，構建養老服務體系，為老年人提供更加便捷、溫馨的養老服務。