摘要：目前，硼酸是硼礦主要的消費形式，且3/4以上消費用于生產玻璃、陶瓷、化肥，其中玻璃消費占比近50%。隨著我國房地產業和汽車制造業崛起，玻璃消費需求攀升，全球硼消費重心從歐美國家逐漸轉向中國。加上新能源行業發展進入快車道，全球主要經濟體先后加入實現碳中和的進程中，新能源汽車對傳統燃油汽車的替代和光伏電池板的大范圍覆蓋將成為未來大勢，中國作為光伏和新能源汽車的生產大國，將為硼消費進入新一輪成長期奠定基礎。隨著未來我國對于鹽湖硼資源綜合回收力度的加強以及硼礦勘查工作的不斷優化，玻璃工業、電子工業和硼的新產品開發和應用領域的擴大，以及農業用硼肥需求的增加，硼礦行業產銷量將有望持續增長。數據顯示，近年來，我國硼礦產需量變化總體呈先降后升的態勢，并在近3年來有明顯加大的趨勢，2022年我國硼礦行業折合成氧化硼產量約為30萬噸，需求量約為29.97萬噸。

一、定義及分類

硼是一種典型的非金屬元素，純硼是一種暗棕色鐵銹般的粉末，結晶狀態的硼是有光澤的灰色晶體,硬度與金剛石相近，熔點高達2075℃，其在自然界中只以化合物形式存在，但在地殼中分散狀態的硼卻分布廣泛，而且是地表水、地下水、巖漿噴氣、礦泉水和所有巖層的氣液包裹體中所具有的元素。根據含硼礦物的化學組成，一般將其分為硼硅酸鹽礦物、硼鋁硅酸鹽礦物和硼酸鹽礦物（包括含水硼酸鹽礦物和無水硼酸鹽礦物）三類。其中硼硅酸鹽礦物主要是硅鈣硼石和賽黃晶，硼鋁硅酸鹽礦物主要是電氣石和斧石，但這兩類含硼礦物中，只有硅鈣硼石具有工業價值。目前主要進行工業開發的是硼酸鹽礦石，其種類多達100余種，但能夠作為工業硼資源開發的僅有10余種，其中典型的有硼鎂石、天然硼砂、硬硼鈣石、天然硼酸、鈉硼解石、柱硼鎂石等。

二、行業政策

硼作為重要的化工非金屬戰略礦產資源，硼資源的開發、利用，對于現代工業的發展，具有越來越重要的作用。近些年，為了促進硼礦及非金屬礦產資源的開發利用，我國陸續發布了一系列相關政策，如2023年12月發布的《產業結構調整指導目錄(2024年本)》中把硫、鉀、硼、鋰、溴等短缺化工礦產資源勘探開發及綜合利用，磷礦和螢石礦的中低品位礦、選礦尾礦、伴生資源綜合利用等屬于鼓勵類產業。2023年10月發布的《推動非金屬礦工業高質量發展三年行動計劃(2023-2025年)》指出，加大對晶質石墨、螢石、石英、葉蠟石、硼、重晶石、硅藻土、高嶺土、滑石、石榴子石等戰略性、緊缺和重點非金屬礦產的勘查開發力度，力求掌握更多礦產資源，鞏固和新增戰略性礦產資源接續基地，保證供應鏈安全可靠。

三、行業風險

1、政策風險

目前，硼礦行業是我國重點鼓勵、扶持發展的產業。我國政府通過制定產業政策和頒布法律法規，從稅收減免、投資優惠、研發支持、人才培養到知識產權保護等方面，對企業所處行業給予大力扶持。企業的持續快速發展與國家宏觀經濟環境、產業政策、行業競爭格局變化等因素密切相關，未來如果有關扶持政策變化，企業經營將存在潛在風險。

2、市場競爭風險

隨著硼礦行業的進一步發展，硼礦企業業務規模不斷擴大，資產規模和營業收入逐年增加。企業凈資產規模將大幅增加，經營規模將進一步擴張，對企業市場開拓、生產管理以及人員管理方面都提出了更高要求。如果企業管理水平不能適應公司規模的迅速擴張，組織結構和管理模式不能隨著企業規模的擴大進行及時調整和完善，可能會影響企業的綜合競爭力。

3、上游價格波動風險

硼礦行業的上游行業主要是礦山機械等制造行業。硼礦企業生產所需的原材料及零部件通過外購、外協加工或從國內得到供應，但是上游行業所提供的原材料、部件及零配件產品價格的變化將直接影響本行業的采購成本，其質量和供貨周期也將影響本行業所生產產品的質量及交貨周期。如果上游行業的成本上升或產能縮減，將導致本行業成本上升或影響交貨周期，從而影響硼礦行業的發展。

4、技術研發風險

為適應行業越來越高的專業化要求，硼礦企業堅持進行產品結構調整，加強新產品開發力度，加大科研投入，以不斷提升企業的技術研發能力。盡管如此，硼礦企業仍可能面臨因技術和產品品種更新速度慢，不能及時滿足客戶需求，從而導致市場占有率下降和產品利潤率下滑的風險。如果競爭對手率先使用先進技術推出更新換代產品將對企業產品的競爭力提出新的挑戰。

四、產業鏈

硼礦行業上游主要包括礦山機械和礦產勘探。礦山機械是硼礦開采和選礦過程中的重要設備，其質量和性能直接影響著硼礦的生產效率和成本，礦產勘探則是確定硼礦資源儲量和品位的關鍵環節，對于后續的開采和加工過程具有重要的指導意義；硼礦下游需求市場主要包括保溫絕熱材料、洗滌劑、硼硅酸鹽玻璃、織物玻纖等領域。其中保溫絕熱材料及洗滌劑領域占據了我國硼礦下游需求市場的絕大部分份額。

硼礦行業產業鏈

礦山機械

中信重工機械股份有限公司

北方重工集團有限公司

太原重型機械集團有限公司

鄭州煤礦機械集團股份有限公司

中煤張家口煤礦機械有限責任公司

中聯重科股份有限公司

三一重工股份有限公司

太原重工股份有限公司

成都大宏立機器股份有限公司

浙礦重工股份有限公司

鞍山重型礦山機器股份有限公司

廣西柳工機械股份有限公司

徐工集團工程機械股份有限公司

礦產勘探

上游

西藏礦業發展股份有限公司

青海中天硼鋰礦業有限公司

大連金瑪硼業科技集團股份有限公司

青島華硼礦業有限公司

中游

保溫絕熱材料

洗滌劑

硼硅酸鹽玻璃

織物玻纖

下游

五、行業現狀

目前，硼酸是硼礦主要的消費形式，且3/4以上消費用于生產玻璃、陶瓷、化肥，其中玻璃消費占比近50%。隨著我國房地產業和汽車制造業崛起，玻璃消費需求攀升，全球硼消費重心從歐美國家逐漸轉向中國。加上新能源行業發展進入快車道，全球主要經濟體先后加入實現碳中和的進程中，新能源汽車對傳統燃油汽車的替代和光伏電池板的大范圍覆蓋將成為未來大勢，中國作為光伏和新能源汽車的生產大國，將為硼消費進入新一輪成長期奠定基礎。隨著未來我國對于鹽湖硼資源綜合回收力度的加強以及硼礦勘查工作的不斷優化，玻璃工業、電子工業和硼的新產品開發和應用領域的擴大，以及農業用硼肥需求的增加，硼礦行業產銷量將有望持續增長。數據顯示，近年來，我國硼礦產需量變化總體呈先降后升的態勢，并在近3年來有明顯加大的趨勢，2022年我國硼礦行業折合成氧化硼產量約為30萬噸，需求量約為29.97萬噸。

六、發展因素

1、有利因素

（1）市場需求增長

隨著我國經濟的不斷發展和工業化進程的加快，硼礦作為關鍵原材料，其應用領域日益廣泛。特別是在玻璃、陶瓷、冶金等傳統行業，以及新能源、化工等新興產業中，硼礦的需求量呈現出持續增長的趨勢。這種需求的增長不僅為硼礦行業提供了廣闊的市場空間，也推動了行業的技術進步和產業升級。同時，需求增長還帶動了硼礦價格的穩步上升，提高了行業的盈利水平，為行業的持續健康發展奠定了堅實基礎。未來，隨著我國經濟的進一步發展，硼礦行業的需求將繼續保持增長態勢，為行業帶來更多的發展機遇。

（2）技術水平不斷進步

隨著科技的不斷突破，硼礦開采技術日益成熟，提高了開采效率和安全性，降低了生產成本。同時，加工技術的創新使得硼礦產品純度更高、質量更穩定，滿足了市場對高品質硼礦產品的需求。此外，科技創新還為硼礦行業帶來了新的應用領域。通過研發新的硼化合物和硼材料，硼礦在新能源、電子信息、航空航天等領域的應用不斷拓展，為行業開辟了新的增長點。科技創新還推動了硼礦行業的綠色發展，通過研發環保技術和設備，實現了硼礦開采和加工過程中的資源高效利用和廢棄物減量化，提升了行業的可持續發展水平，推動了行業的轉型升級和高質量發展。

2、不利因素

（1）硼礦資源有限且分布不均勻

國硼礦資源總量有限，使得硼礦開采和加工企業的生產規模受到限制，難以滿足快速增長的市場需求。這導致硼礦產品供應緊張，價格波動較大，給行業穩定發展帶來挑戰。其次，硼礦資源分布不均，主要集中青海、西藏和遼寧等地區，這使得其他地區的企業需要遠距離采購硼礦原料，增加了運輸成本和時間成本。同時，資源分布不均也限制了硼礦產業鏈的完善，使得一些地區難以形成完整的硼礦產業集群，影響了行業的整體競爭力。

（2）環保要求日益嚴格

隨著國家對環境保護的重視程度不斷提升，硼礦行業在開采、加工、運輸等各環節都面臨著更高的環保標準。企業需要投入更多資金用于環保設施建設、污染物治理等方面，這無疑增加了企業的經營成本。同時，嚴格的環保要求還限制了硼礦行業的生產規模和擴張速度，使得一些不符合環保標準的企業面臨整改或關停的風險。此外，環保要求的提升也加大了硼礦行業的技術創新壓力，企業需要不斷研發新的環保技術和工藝，以適應日益嚴格的環保要求。

七、競爭格局

雖然我國是世界上少數擁有豐富硼礦產資源的國家之一，但絕大多數硼礦石的品位較低，硼礦開采過程中共伴生礦物多，硼礦生產出礦物原料質量較低。國內生產的硼砂、硼酸等，幾乎沒有太多的科技含量，主要用于玻璃、搪瓷工業和輕工業；在硼砂和硼酸之外，中國企業還能生產四十到五十種硼化物，遠不能滿足高新技術產業的需求?？傊?，國內很少有企業能大規模生產高技術含量、高附加值的精細加工硼產品（比如高純硼砂、高純硼酸、精細硼制品等）這方面的需求只能靠進口，這也反映出我國硼工業在國內外市場尤其是高端市場缺乏競爭力。目前，國內硼礦行業參與企業主要有西藏礦業發展股份有限公司、青島華硼礦業有限公司、青海中天硼鋰礦業有限公司、金瑪（寬甸）硼礦有限公司、泰譽威（天津）新材料科技有限公司等。

八、發展趨勢

硼礦作為化工原料礦物，其用途廣泛，不僅是冶金、建材等傳統行業的重要原料，更在超導材料、電池電極等高新技術領域展現出巨大潛力。然而，隨著經濟的快速增長，國內對硼礦資源的需求不斷攀升，資源消耗加劇，形勢愈發嚴峻。因此，硼礦勘查工作已逐漸轉向隱伏礦、深部礦，急需研究隱伏-半隱伏找礦方法。在硼礦資源預測中，物化探方法已顯示出一定效果，特別是高精度磁法測量對于硼鎂鐵礦礦石的探測尤為有效。未來，隨著勘查深度的增加，綜合運用多種物化探方法將成為硼礦勘查的新趨勢，以應對日益嚴峻的資源形勢。