摘要：國內鈷資源相對匱乏。我國鈷礦分布地區較廣，但鈷資源仍相對匱乏。根據自然資源部發(fā)布的《中國礦產(chǎn)資源報告》，我國已探明鈷礦儲量逐年上漲，2021年，我國已探明鈷礦產(chǎn)量為13.86萬(wàn)噸，到2022年，已探明鈷礦儲量達15.87萬(wàn)噸，同比增長(cháng)14.5%。國內鈷礦行業(yè)的企業(yè)數量眾多，但規模大小不一。未來(lái)，我國鈷礦行業(yè)將朝著(zhù)綠色環(huán)?；?、資源多元化、開(kāi)采高效化發(fā)展。

一、定義及分類(lèi)

鈷是具有鋼灰色和金屬光澤的硬質(zhì)金屬，鈷（Co）原子序數為27，位于元素周期表第八族，原子量為58.93，它的主要物理、化學(xué)參數與鐵、鎳接近，屬鐵族元素。自然界中含鈷的礦物種類(lèi)超過(guò)百種，鈷作為基本元素的礦物種類(lèi)超過(guò)了59種，但目前具有經(jīng)濟意義的鈷礦物主要有鈷的砷化物、硫化物和氧化物三大類(lèi)。工業(yè)上常見(jiàn)的鈷礦物有輝鈷礦、硫鈷礦、輝砷鈷礦、方硫鎳鈷礦和鈷鎳黃鐵礦等，具體分類(lèi)如下：

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)及監管體制

鈷礦行業(yè)主管部門(mén)主要為國家發(fā)展和改革委員會(huì )、工業(yè)和信息化部、自然資源部等。國家發(fā)改委主要負責擬訂并組織實(shí)施國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展戰略、中長(cháng)期規劃和年度計劃，統籌協(xié)調經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展，研究分析國內外經(jīng)濟形勢，提出國民經(jīng)濟發(fā)展、價(jià)格總水平調控和優(yōu)化重大經(jīng)濟結構的目標、政策，提出綜合運用各種經(jīng)濟手段和政策的建議。工信部主要負責組織研究及擬定工業(yè)、通信業(yè)和信息化發(fā)展戰略、規劃，提出產(chǎn)業(yè)結構調整、工業(yè)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展及管理創(chuàng )新的政策建議，組織擬訂并實(shí)施高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中涉及生物醫藥、新材料、航空航天、信息產(chǎn)業(yè)等的規劃、政策和標準，組織擬訂行業(yè)技術(shù)規范和標準，指導鈷礦等礦產(chǎn)資源行業(yè)質(zhì)量管理工作。自然資源部主要負責制定鈷礦資源的規劃、管理和保護政策，確保資源的合理利用和可持續發(fā)展。負責鈷礦資源的權屬登記和管理，維護資源的合法權益。對鈷礦行業(yè)的開(kāi)發(fā)活動(dòng)進(jìn)行監管和執法，確保鈷礦行業(yè)合規運營(yíng)。負責收集、整理和分析鈷礦資源的相關(guān)信息，為政府決策和行業(yè)發(fā)展提供數據支持等。

鈷礦行業(yè)自律組織主要包括中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )鈷業(yè)分會(huì )等。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )鈷業(yè)分會(huì )主要負責負責鈷業(yè)生產(chǎn)、科研、設計、應用、商貿及產(chǎn)業(yè)鏈前后端相關(guān)領(lǐng)域的組織、協(xié)調和管理。它堅持為政府和會(huì )員服務(wù)的宗旨，發(fā)揮在政府與企事業(yè)單位之間的橋梁和紐帶作用，促進(jìn)會(huì )員之間的合作與交流，維護會(huì )員的合法權益。根據國家政策法規，制定并監督執行行規、行約，規范行業(yè)行為，協(xié)調同行價(jià)格爭議，維護公平競爭的市場(chǎng)環(huán)境。收集、整理、加工和分析鈷礦行業(yè)的信息，包括國內外市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)、科研、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等技術(shù)經(jīng)濟信息，為政府決策和鈷礦行業(yè)發(fā)展提供數據支持。

2、相關(guān)政策

近年來(lái)，我國政府推出許多相關(guān)政策促進(jìn)鈷礦行業(yè)的發(fā)展，如《有色金屬行業(yè)穩增長(cháng)工作方案》，鼓勵進(jìn)口初級產(chǎn)品。支持冶煉企業(yè)與國外礦企簽訂長(cháng)期采購協(xié)議，加大銅精礦、鋁土礦、鎳精礦、鋰精礦、鈷中間冶煉品等原料進(jìn)口。鼓勵進(jìn)口初級產(chǎn)品，特別是鈷中間冶煉品，有助于確保鈷礦行業(yè)的穩定供應。由于鈷資源的分布不均和開(kāi)采難度，全球鈷市場(chǎng)時(shí)常面臨供應不足的風(fēng)險。通過(guò)進(jìn)口鈷中間冶煉品，可以有效緩解國內市場(chǎng)的供應壓力，保障鈷礦行業(yè)的正常運營(yíng)。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

鈷礦的開(kāi)采和加工技術(shù)要求較高，涉及到地質(zhì)學(xué)、礦物學(xué)、冶金學(xué)等多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域。新進(jìn)入者需要具備專(zhuān)業(yè)的技術(shù)團隊和先進(jìn)的技術(shù)支持，才能有效地進(jìn)行鈷礦的勘探、開(kāi)采和加工。同時(shí)，隨著(zhù)科技的不斷進(jìn)步和環(huán)保要求的不斷提高，企業(yè)需要不斷引進(jìn)和研發(fā)新的技術(shù)，以提高生產(chǎn)效率、降低成本并減少對環(huán)境的影響。此外，隨著(zhù)鈷礦行業(yè)的發(fā)展，對產(chǎn)品的品質(zhì)、性能和安全性的要求也在不斷提高，這要求企業(yè)具備持續的技術(shù)創(chuàng )新和研發(fā)能力。新進(jìn)入者往往難以在短時(shí)間內達到這些要求，導致在市場(chǎng)競爭中處于不利地位。

2、資金壁壘

鈷礦行業(yè)是一個(gè)資金密集型的行業(yè)。鈷礦開(kāi)采和加工需要大量的資金投入，包括設備購置、礦山建設、生產(chǎn)線(xiàn)建設等方面。新進(jìn)入者往往需要面臨巨大的資金壓力，而且還需要承擔較高的財務(wù)風(fēng)險。此外，鈷礦行業(yè)的回報周期較長(cháng)，需要長(cháng)期穩定的資金支持，這對于資金實(shí)力較弱的企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的挑戰。

3、資源壁壘

鈷礦資源的分布具有一定的地域性和稀缺性，優(yōu)質(zhì)的鈷礦資源更是稀少。優(yōu)質(zhì)的鈷礦資源大多已被大型礦業(yè)公司所控制，掌握優(yōu)質(zhì)鈷礦資源的企業(yè)在市場(chǎng)競爭中具有天然優(yōu)勢，新進(jìn)入者很難獲取到具有經(jīng)濟價(jià)值的鋰礦資源。這使得新企業(yè)在資源獲取上面臨較大的困難，需要花費大量的時(shí)間和資金去尋找和開(kāi)發(fā)新的鋰礦資源。此外，礦產(chǎn)資源往往受到國家政策的嚴格管控，獲取采礦權需要經(jīng)過(guò)嚴格的審批程序，這無(wú)疑增加了新進(jìn)入者的難度。

4、環(huán)保壁壘

隨著(zhù)環(huán)保法規的日益嚴格和公眾環(huán)保意識的提升，鈷礦企業(yè)在開(kāi)采、冶煉等過(guò)程中必須達到更高的環(huán)保標準。這不僅需要企業(yè)投入大量資金進(jìn)行環(huán)保設施的建設和改造，還需要引進(jìn)先進(jìn)的環(huán)保技術(shù)和管理經(jīng)驗。此外，環(huán)保部門(mén)對鈷礦項目的審批和監管也越來(lái)越嚴格，對于不符合環(huán)保要求的企業(yè)將不予批準或責令停產(chǎn)整治。因此，新進(jìn)入者需要充分考慮環(huán)保因素，做好環(huán)保投入和風(fēng)險管理，以滿(mǎn)足日益增長(cháng)的環(huán)保要求，降低環(huán)保風(fēng)險。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

鈷礦產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為鈷礦的礦產(chǎn)勘探設備以及礦山開(kāi)采設備等；產(chǎn)業(yè)鏈中游則為鈷礦開(kāi)采；產(chǎn)業(yè)鏈下游則主要為鈷冶煉；終端則主要應用于電池、超級耐熱合金、工具鋼、硬質(zhì)合金、磁性材料、催化劑、干燥劑等行業(yè)，中國鈷礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

鈷礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

礦產(chǎn)勘探設備

中鐵第四勘察設計院集團有限公司

中國地質(zhì)環(huán)境監測院

西安瑞達物探設備有限公司

河北永明地質(zhì)工程機械有限公司

上海艾都慧測智能科技有限公司

山東中勘機械有限公司

無(wú)錫市通達探礦機械有限公司

礦山開(kāi)采設備

中信重工機械股份有限公司

太原重型機械集團有限公司

北方重工集團有限公司

南昌礦機集團股份有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

浙礦重工股份有限公司

上游

洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團股份有限公司

浙江華友鈷業(yè)股份有限公司

金川集團股份有限公司

中國有色礦業(yè)有限公司

中游

鈷冶煉

下游

電池

超級耐熱合金

工具鋼

硬質(zhì)合金

終端

從上游來(lái)看：資源的供給狀況直接決定了鈷礦行業(yè)的基礎。鈷礦資源的分布、儲量大小以及開(kāi)采難度都會(huì )影響到行業(yè)的供應能力和成本。此外，高質(zhì)量的勘探設備和高效、環(huán)保的礦山開(kāi)采設備對鈷礦行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，它們能夠幫助企業(yè)提升資源勘探成功率，降低開(kāi)采成本，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

從下游來(lái)看：市場(chǎng)需求是推動(dòng)鈷礦行業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力。鈷最主要的應用領(lǐng)域是電池，鈷是鋰離子電池的重要組成部分，特別是在電動(dòng)汽車(chē)和便攜式電子設備（如智能手機和平板電腦）的電池中。隨著(zhù)這些產(chǎn)品需求的增長(cháng)，鈷礦的需求也相應增加，推動(dòng)了鈷價(jià)和鈷礦行業(yè)的繁榮。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團股份有限公司

洛陽(yáng)鉬業(yè)主要從事銅、鈷、鉬、鎢、鈮、磷等礦產(chǎn)的采、選、冶及金屬貿易業(yè)務(wù),擁有較為完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。洛陽(yáng)鉬業(yè)擁有剛果（金）Tenke Fungurume銅鈷礦項目的控股權，這是全球最大的已知銅鈷礦之一。該礦區生產(chǎn)的銅和鈷產(chǎn)品供應給全球市場(chǎng)，尤其是用于電池制造的高品質(zhì)鈷產(chǎn)品。洛陽(yáng)鉬業(yè)2023年生產(chǎn)鈷超過(guò)5.5萬(wàn)噸，已經(jīng)成為世界第一大鈷生產(chǎn)商。2024年，隨著(zhù)鈷產(chǎn)量繼續提升至6萬(wàn)噸以上，洛陽(yáng)鉬業(yè)將保持鈷行業(yè)的領(lǐng)先地位。2022年，洛陽(yáng)鉬業(yè)營(yíng)業(yè)收入為1729.91億元。2023年，洛陽(yáng)鉬業(yè)營(yíng)業(yè)收入達1862.69億元，同比增長(cháng)7.68%。

（2）浙江華友鈷業(yè)股份有限公司

華友鈷業(yè)資源業(yè)務(wù)主要包括鎳、鈷、鋰、銅等有色金屬的采、選和初加工。華友鈷業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋了鈷的冶煉、加工和鈷鹽的生產(chǎn)，產(chǎn)品廣泛應用于新能源電池、硬質(zhì)合金、高溫合金、化工等領(lǐng)域。華友鈷業(yè)通過(guò)直接投資或合作的方式，在非洲等地獲取鈷礦資源，尤其是在剛果（金）等國擁有較大規模的鈷礦項目。公司致力于構建穩定的原料供應鏈，確保鈷礦資源的持續供給。近年來(lái)，華友鈷業(yè)鈷產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入逐年上升，2021年，華友鈷業(yè)鈷產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入達84.12億元，到2022年，華友鈷業(yè)鈷產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入增加至85.55億元。2023年1-6月，華友鈷業(yè)鈷產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入為23.19億元。

五、行業(yè)現狀

國內鈷資源相對匱乏。我國鈷礦分布地區較廣，但鈷資源仍相對匱乏。根據自然資源部發(fā)布的《中國礦產(chǎn)資源報告》，我國已探明鈷礦儲量逐年上漲，2021年我國已探明鈷礦儲量為13.86萬(wàn)噸，到2022年，已探明鈷礦儲量達15.87萬(wàn)噸，同比增長(cháng)14.5%。鈷礦資源主要分布在甘肅、山東、云南、湖北、河北、青海、山西等省份，以甘肅省儲量最多，占全國總儲量比重的29.68%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家產(chǎn)業(yè)政策的支持

近年來(lái)，我國政府推出許多相關(guān)政策促進(jìn)鈷礦行業(yè)的發(fā)展，如《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2022年版）》，將江西省利用鎢、鎳、鈷、鉭、鈮等稀有金屬資源深加工、應用產(chǎn)品生產(chǎn)及循環(huán)利用列入中西部地區外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)目錄。 這一政策為鈷礦行業(yè)提供了更廣闊的市場(chǎng)機遇。將鈷等稀有金屬資源的深加工和應用產(chǎn)品生產(chǎn)列為外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，意味著(zhù)江西省將吸引更多的外資進(jìn)入這一領(lǐng)域。外資的進(jìn)入不僅帶來(lái)了資金和技術(shù)支持，還有助于推動(dòng)行業(yè)規模的擴大和市場(chǎng)競爭力的提升。

（2）下游需求的增長(cháng)

下游需求的增長(cháng)為鈷礦行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。隨著(zhù)新能源汽車(chē)、儲能產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的快速發(fā)展，鋰電池的需求持續增長(cháng)，進(jìn)而推動(dòng)了對鈷等關(guān)鍵原材料的需求。此外，在5G通訊、航空航天、醫療器械等高端制造領(lǐng)域，鈷基合金和高性能材料的應用不斷擴大，進(jìn)一步拉動(dòng)了鈷礦市場(chǎng)的需求。這種需求的增長(cháng)不僅有助于提升鈷礦行業(yè)的產(chǎn)量和銷(xiāo)售額，還促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈的完善和升級。

（3）技術(shù)進(jìn)步

近年來(lái)，我國鈷礦行業(yè)在采選、冶煉、提純等方面取得了顯著(zhù)的技術(shù)進(jìn)步。通過(guò)引進(jìn)和消化吸收國外先進(jìn)技術(shù)，結合自主研發(fā)，我國鈷礦企業(yè)不斷提高資源利用率和產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本和環(huán)境污染。同時(shí)，新技術(shù)的應用也推動(dòng)了鈷礦行業(yè)的轉型升級，向高附加值、高技術(shù)含量的方向發(fā)展。這些技術(shù)進(jìn)步為鈷礦行業(yè)的可持續發(fā)展提供了有力支撐。

2、不利因素

（1）環(huán)保壓力增大

隨著(zhù)全球對環(huán)境保護的日益重視，各國政府都在加大環(huán)保力度，出臺了一系列嚴格的環(huán)保法規和政策。我國鈷礦行業(yè)作為傳統的資源型產(chǎn)業(yè)，在開(kāi)采、加工過(guò)程中往往伴隨著(zhù)較大的環(huán)境污染和生態(tài)破壞。因此，面對日益增大的環(huán)保壓力，鈷礦行業(yè)需要投入更多的資金和技術(shù)進(jìn)行環(huán)保治理和生態(tài)修復，以滿(mǎn)足日益嚴格的環(huán)保要求。這無(wú)疑增加了企業(yè)的運營(yíng)成本，降低了盈利能力，對鈷礦行業(yè)的發(fā)展構成了一定的制約。

（2）下游替代品的研發(fā)

隨著(zhù)科技的飛速發(fā)展，新材料和新能源技術(shù)不斷涌現，其中不乏能夠替代鈷的材料。例如，在電池領(lǐng)域，無(wú)鈷電池技術(shù)逐漸受到關(guān)注，其有望在未來(lái)減少對鈷的依賴(lài)。這種技術(shù)的成熟和應用將直接沖擊我國鈷礦行業(yè)的市場(chǎng)需求，或導致鈷礦價(jià)格下跌，進(jìn)而影響企業(yè)的盈利能力和行業(yè)的整體發(fā)展。此外，替代品的研發(fā)還可能引發(fā)市場(chǎng)對鈷礦未來(lái)前景的擔憂(yōu)，導致投資者信心減弱，進(jìn)一步加劇行業(yè)的困境。

（3）資源價(jià)格變動(dòng)

由于鈷資源分布的不均和地緣政治等因素的影響，鈷礦價(jià)格往往受到多種復雜因素的共同作用，呈現出較大的波動(dòng)性。這種價(jià)格波動(dòng)不僅增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，還可能導致企業(yè)資金鏈緊張、盈利能力下降等問(wèn)題。特別是在全球經(jīng)濟下行或市場(chǎng)需求減弱的情況下，鈷礦價(jià)格的下跌將對我國鈷礦行業(yè)造成嚴重打擊，甚至可能引發(fā)行業(yè)的整體衰退。因此，穩定鈷礦資源價(jià)格對于我國鈷礦行業(yè)的健康發(fā)展至關(guān)重要。

七、競爭格局

從資源分布來(lái)看，國內鈷礦資源相對分散，不同地區的礦藏量和品質(zhì)差異較大。這導致在鈷礦開(kāi)采和供應方面，各地區的企業(yè)具有不同的優(yōu)勢和挑戰。國內鈷礦行業(yè)的企業(yè)數量眾多，但規模大小不一。大型企業(yè)通常擁有較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈和較強的市場(chǎng)競爭力，能夠通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新、成本控制和市場(chǎng)拓展等手段提升競爭力。我國鈷礦行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)有洛陽(yáng)鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、金川集團、中國有色礦業(yè)、五礦資源以及寒銳鈷業(yè)等企業(yè)。

八、發(fā)展趨勢

隨著(zhù)全球環(huán)保意識的增強和中國環(huán)保政策的日益嚴格，鈷礦行業(yè)將更加注重環(huán)境保護和資源可持續利用。未來(lái)，企業(yè)將更加注重采用環(huán)保技術(shù)和設備，減少采礦過(guò)程中的環(huán)境污染和生態(tài)破壞。同時(shí)，面對國內鈷資源的稀缺性和市場(chǎng)需求的不斷增長(cháng)，鈷礦行業(yè)的資源多元化戰略將更加明確。企業(yè)將積極尋求海外投資和合作機會(huì )，獲取更多的資源控制權。通過(guò)兼并重組、戰略合作等方式，整合國內外資源，形成更為緊密的產(chǎn)業(yè)鏈條。且將加強對伴生元素的綜合利用，提高資源的整體利用價(jià)值。此外，隨著(zhù)科技的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)競爭的加劇，鈷礦開(kāi)采高效化已成為行業(yè)發(fā)展的重要方向。未來(lái)，企業(yè)將加大對先進(jìn)開(kāi)采技術(shù)的研發(fā)和應用力度，提高開(kāi)采作業(yè)的精準度和安全性。未來(lái)，我國鈷礦行業(yè)將朝著(zhù)綠色環(huán)?；?、資源多元化、開(kāi)采高效化發(fā)展。