摘要： 2023年以來(lái)，得益于通訊電子、跨境電商等行業(yè)客戶(hù)的聚集，跨境電商在“買(mǎi)全球、賣(mài)全球”方面的優(yōu)勢和潛力繼續釋放，疊加國際市場(chǎng)對中國制造和中國品牌出海的接受度和認可度不斷提升，推動(dòng)我國民用航空貨郵運輸量回升。2024年1-2月，我國民用航空貨郵運輸量為129.9萬(wàn)噸，同比增長(cháng)38%；貨郵周轉量為50.6萬(wàn)噸公里，同比增長(cháng)38.7%。

一、定義及分類(lèi)

航空貨物運輸指使用飛機或其他航空器進(jìn)行貨物運輸的方式。航空貨物運輸是現代物流的重要組成部分，是國際貿易中貴重物品、鮮活貨物和精密儀器運輸所不可缺的方式。航空貨運分類(lèi)主要包括普通貨物運輸、急件運輸、快遞運輸、特種貨物運輸、集中托運等。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監管體制

航空貨物運輸行業(yè)主管部門(mén)為國家發(fā)展和改革委員會(huì )、中國民用航空局；行業(yè)自律性組織包括中國航空運輸協(xié)會(huì )、中國物流與采購聯(lián)合會(huì )等。

目前行業(yè)宏觀(guān)管理由國家發(fā)展和改革委員會(huì )承擔，主要負責擬訂行業(yè)發(fā)展戰略、方針政策和總體規劃。中國民用航空局主要負責提出民航行業(yè)發(fā)展戰略和中長(cháng)期規劃、與綜合運輸體系相關(guān)的專(zhuān)項規劃建議，按規定擬訂民航有關(guān)規劃和年度計劃并組織實(shí)施和監督檢查；起草相關(guān)法律法規草案、規章草案、政策和標準，推進(jìn)民航行業(yè)體制改革工作；組織民航重大科技項目開(kāi)發(fā)與應用，推進(jìn)信息化建設等。

民航局下設中國航空運輸協(xié)會(huì )為我國航空運輸的自律組織，主要負責宣傳、貫徹黨和國家關(guān)于民航業(yè)的路線(xiàn)方針政策、法律法規、標準制度及有關(guān)文件精神；研究國際國內民航市場(chǎng)發(fā)展形勢、經(jīng)濟形勢和世界動(dòng)向，探討航空運輸企業(yè)建設、改革和發(fā)展中的理論與實(shí)踐問(wèn)題等。中國物流與采購聯(lián)合會(huì )，主要負責推動(dòng)中國物流業(yè)、政府與企業(yè)采購事業(yè)和生產(chǎn)資料流通領(lǐng)域的改革與發(fā)展，完成政府授予的外事、科技、行業(yè)統計和標準制修訂等多項職能。

2、行業(yè)相關(guān)政策

相較于傳統公路、鐵路貨物運輸，航空貨物運輸安全、準時(shí)、快捷，極大縮短了交貨期，是支撐國民經(jīng)濟發(fā)展以及國際貿易運輸的基礎性、戰略性產(chǎn)業(yè)在保障和暢通國民經(jīng)濟循環(huán)、促進(jìn)形成強大國內市場(chǎng)、推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著(zhù)重要作用。近年來(lái)，我國高度重視航空貨物運輸的發(fā)展，相繼出臺《關(guān)于促進(jìn)航空貨運設施發(fā)展的意見(jiàn)》《“十四五”現代物流發(fā)展規劃的通知》等一系列政策，提出完善飛機引進(jìn)政策、改善空域條件、培育航空貨運企業(yè)、優(yōu)化航空物流產(chǎn)品供給、加強產(chǎn)業(yè)協(xié)同等政策措施，明確了行業(yè)發(fā)展方向，促進(jìn)了行業(yè)發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、資質(zhì)壁壘

2016年9月，民航局下發(fā)《關(guān)于加強新設航空公司市場(chǎng)準入管理的通知》來(lái)加強對新設航空公司市場(chǎng)準入管理，不但嚴格控制新設航空公司的數量，而且對支線(xiàn)航空公司轉干線(xiàn)航空公司、全貨運航空公司轉客運航空公司，都作了嚴格限制條件的規定。此外，飛機的購買(mǎi)和租賃、航線(xiàn)的開(kāi)辟和停運、航班計劃的設立和更變、飛機的起降時(shí)刻以及各種安全標準、維修資質(zhì)等也均需取得民航局或者地區管理局的許可或備案，從而對行業(yè)潛在進(jìn)入企業(yè)構成較高的資質(zhì)壁壘。

2、資金及規模壁壘

開(kāi)展航空貨物運輸業(yè)務(wù)對資金要求較高。航空貨物運輸企業(yè)除需大量的資本開(kāi)支用于購買(mǎi)、租賃飛行設備以外，另需投入大量的運營(yíng)資金用于設備維修、航線(xiàn)維護、系統運營(yíng)等，這對于行業(yè)新進(jìn)入者構成了較高的資金壁壘。此外，網(wǎng)絡(luò )化運營(yíng)是企業(yè)提供貨物運輸服務(wù)的重要基礎。網(wǎng)絡(luò )規模的大小、在網(wǎng)絡(luò )建設上的持續投入和網(wǎng)絡(luò )組織管理水平，將決定企業(yè)業(yè)務(wù)覆蓋范圍、業(yè)務(wù)品質(zhì)等，進(jìn)而對企業(yè)的盈利能力和收入規模產(chǎn)生重要影響。對航空貨物運輸企業(yè)而言，合理的機隊規模和航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )規劃成為立足行業(yè)的重要門(mén)檻。

3、人才與技術(shù)壁壘

我國現代物流行業(yè)，尤其是航空貨物運輸發(fā)展歷史較短，高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)性人才儲備有限，而熟悉專(zhuān)業(yè)貨運服務(wù)、掌握信息技術(shù)，同時(shí)具備豐富管理和運營(yíng)經(jīng)驗的復合型人才則更為稀缺。隨著(zhù)行業(yè)服務(wù)質(zhì)量不斷升級，以及服務(wù)內容的日趨復雜，行業(yè)內對高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)型、復合型人才的需求缺口正在加大，而相關(guān)人才的培養又需要一定時(shí)間，從而形成了較高人才壁壘。此外，航空貨物運輸業(yè)務(wù)的成功運作需要具備豐富的經(jīng)驗以及嫻熟的技術(shù)，很多專(zhuān)業(yè)崗位人員均需要長(cháng)時(shí)間的培訓和積累，并需取得相應的專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格證書(shū)才能上崗，進(jìn)而構成較高的技術(shù)壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

航空貨物運輸產(chǎn)業(yè)鏈上游為飛機制造、航空煤油供應、航空材料以及航空維修等產(chǎn)業(yè)。其中飛機采購及租賃、航材及航油使用、航天器維修等為我國航空貨物運輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的主要組成部分，其供應量以及市場(chǎng)價(jià)格的變化對我國航空貨物運輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況影響較大。同時(shí)，國際兩大飛機制造商波音公司和空客公司，基本壟斷了貨機市場(chǎng)，享有較強的資源優(yōu)勢，具有較大的定價(jià)權。航油以及航材市場(chǎng)價(jià)格與全球原油、礦產(chǎn)資源供應直接掛鉤，受?chē)H政治環(huán)境、全球供需關(guān)系、宏觀(guān)經(jīng)濟等多方面影響，具有一定的波動(dòng)性，從而對航空貨物運輸企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。

產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為各類(lèi)型貨運代理企業(yè)、快遞企業(yè)、跨境電商企業(yè)等。航空貨物運輸在高價(jià)值、高時(shí)效等產(chǎn)品運輸方面具有較強的不可替代性，受益于宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展、居民收入水平上升等因素的影響，居民消費升級，生鮮、快遞等物品跨區域、跨境運輸需求不斷提升，推動(dòng)我國航空貨物運輸產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

航空貨物運輸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

飛機制造

中航工業(yè)陜西飛機工業(yè)（集團）有限公司

西安飛機工業(yè)（集團）有限責任公司

航天時(shí)代飛鵬有限公司

江西洪都航空工業(yè)股份有限公司

中國商用飛機有限責任公司

航空煤油

中國石油化工集團公司

中國石油天然氣集團有限公司

中國海洋石油集團有限公司

恒力集團有限公司

中國中化集團有限公司

航空材料

北京航空材料研究院股份有限公司

北京鋼研高納科技股份有限公司

西部金屬材料股份有限公司

湖南博云新材料股份有限公司

撫順特殊鋼股份有限公司

中航航空高科技股份有限公司

航空維修

北京安達維爾科技股份有限公司

四川海特高新技術(shù)股份有限公司

廣州航新航空科技股份有限公司

湖北超卓航空科技股份有限公司

上游

東方航空物流股份有限公司

南方航空物流股份有限公司

中國國際貨運航空股份有限公司

順豐速運(集團)有限公司

中游

貨運代理

快遞

跨境電商

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）東方航空物流股份有限公司

東方航空物流股份有限公司成立于2004年，依托全球航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )資源、多元化的泛航空物流產(chǎn)品服務(wù)體系，以全方位信息系統為支撐，專(zhuān)注于為國內外客戶(hù)提供安全、高效、精準、便捷的天地合一全程綜合物流服務(wù)。根據所提供服務(wù)的具體內容與形式的不同，東航物流主營(yíng)業(yè)務(wù)可分為航空速運、地面綜合服務(wù)和綜合物流解決方案。2023年前三季度，東航物流航空速運營(yíng)業(yè)收入為64.53億元，同比下降37.53%；毛利率為23.95%。

（2）中國國際貨運航空股份有限公司

中國國際貨運航空股份有限公司成立于2003年，其擁有覆蓋六大洲的全球航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )資源和豐富的國際航權時(shí)刻資源；擁有國內重要樞紐機場(chǎng)自有航空貨站和全球航空貨站保障體系以及高質(zhì)量的運行及應急保障能力和定制化航空物流服務(wù)能力。國貨航以航空貨站業(yè)務(wù)為支撐，專(zhuān)注于中國跨境市場(chǎng)，布局國內主要貨源地及國際發(fā)達地區的貨機和客機樞紐；并通過(guò)不斷完善產(chǎn)品體系，實(shí)現了快運、郵件、危險品、鮮活易腐、活體動(dòng)物、貴重物品、定制產(chǎn)品、普通貨物等多種產(chǎn)品運輸，可滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化的需求。2023年上半年，國貨航貨郵運輸量達45萬(wàn)噸，占全國民航貨郵貨郵運輸量的13.74%。

五、行業(yè)現狀

航空貨物運輸主要服務(wù)于經(jīng)濟貿易活動(dòng)。隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟周期的變化，航空貨物運輸發(fā)展呈現相應的周期性波動(dòng)。2016-2019年，我國民用航空貨郵運輸量及周轉量呈現持續上漲趨勢。2020年，受跨境貿易限制等因素影響，我國民用航空貨郵運輸量下降至676.6萬(wàn)噸，同比下降10.2%。2023年以來(lái)，得益于通訊電子、跨境電商等行業(yè)客戶(hù)的聚集，跨境電商在“買(mǎi)全球、賣(mài)全球”方面的優(yōu)勢和潛力繼續釋放，疊加國際市場(chǎng)對中國制造和中國品牌出海的接受度和認可度不斷提升，推動(dòng)我國民用航空貨郵運輸量回升。2024年1-2月，我國民用航空貨郵運輸量為129.9萬(wàn)噸，同比增長(cháng)38%；貨郵周轉量為50.6萬(wàn)噸公里，同比增長(cháng)38.7%。其中，東航物流、南航物流、國貨航三家航空貨物運輸企業(yè)貨郵運輸量合計市場(chǎng)占比超過(guò) 50%，市場(chǎng)集中度較高。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）宏觀(guān)經(jīng)濟穩步提升

航空貨物運輸與國家的宏觀(guān)經(jīng)濟形勢密切相關(guān)。近年來(lái)，中國經(jīng)濟穩步發(fā)展，2023年中國國內生產(chǎn)總值為126.06萬(wàn)億元，同比增長(cháng)5.2%?；诤娇肇涍\需求與經(jīng)濟的歷史相關(guān)性，中國經(jīng)濟的平穩上升對我國航空貨物運輸發(fā)展形成經(jīng)濟支撐。同時(shí)，GDP的增長(cháng)促使國民收入不斷增加，一方面提高了人們的購買(mǎi)力和消費水平；另一方面也帶動(dòng)了居民消費結構的變化，快遞物流廣泛興起，高附加值產(chǎn)品的需求逐步提高，從而對航空貨物運輸的發(fā)展起到明顯的推動(dòng)作用。

（2）跨境電商物流市場(chǎng)空間巨大

目前，跨境電商這一業(yè)態(tài)飛速發(fā)展。據海關(guān)測算，2023年我國跨境電商進(jìn)出口總額2.38萬(wàn)億元，增長(cháng)15.6%。其中，出口1.83萬(wàn)億元，增長(cháng)19.6%；進(jìn)口5483億元，增長(cháng)3.9%。同時(shí)，我國消費者的消費習慣從線(xiàn)下至線(xiàn)上的遷移仍將持續，跨境電商將保持高景氣態(tài)勢發(fā)展。航空貨物運輸所具有的高時(shí)效性、高可靠性以及地域跨越性等特點(diǎn)，貼合跨境電商行業(yè)的需求，也將受益于跨境電商的發(fā)展而保持增長(cháng)趨勢。

（3）冷鏈物流市場(chǎng)進(jìn)入快速上升通道

國內冷鏈運輸目前正在由起步階段進(jìn)入快速上升通道，受生鮮電商的崛起，城市化進(jìn)程加快、食品及醫藥安全問(wèn)題關(guān)注度上升、國家政策大力扶持等利好因素驅動(dòng)，依托當前萬(wàn)億級規模的生鮮、醫藥市場(chǎng)，未來(lái)冷鏈運輸市場(chǎng)有望迎來(lái)放量增長(cháng)，并在航空冷鏈運輸、機場(chǎng)中轉冷庫及近機場(chǎng)冷鏈流通加工中心等領(lǐng)域與航空貨物運輸產(chǎn)生高度戰略協(xié)同。此外，生鮮冷鏈和醫藥冷鏈對產(chǎn)品管理完整性、細節和質(zhì)量保證、溫度控制、貨物跟蹤等管理水平要求更高，航空貨物運輸相比其他運輸方式更有保障，將成為冷鏈運輸的重要一環(huán)。

2、不利因素

（1）經(jīng)營(yíng)成本持續上升

一方面，航空燃油作為航空貨物運輸企業(yè)最大的運營(yíng)成本項目，航油價(jià)格的變動(dòng)會(huì )對航空物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及成本控制產(chǎn)生顯著(zhù)影響。近年來(lái)，受到世界經(jīng)濟、美元匯率與市場(chǎng)投機等多種因素的影響，國際原油價(jià)格經(jīng)歷了較大幅度地波動(dòng)，導致航空燃油價(jià)格也隨之發(fā)生較大變動(dòng)。另一方面，隨著(zhù)居民生活水平提高和國家社會(huì )保障體系的不斷完善，我國人力資源成本持續上升，也將直接提高航空貨物運輸企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。

（2）國際化服務(wù)水平不足

目前，我國航空貨物運輸企業(yè)普遍存在全貨機規模偏小，全鏈條服務(wù)滯后，海外服務(wù)保障支撐不足的問(wèn)題。國際全貨運網(wǎng)絡(luò )尚未實(shí)現自主可控，不能較好地滿(mǎn)足跨境電商、冷鏈運輸等新興消費需求，從而導致航空貨物運輸與先進(jìn)制造業(yè)等協(xié)同聯(lián)動(dòng)性不夠，不利于產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展。同時(shí)，航空貨物運輸企業(yè)在貨源組織能力、服務(wù)質(zhì)量等方面與國際企業(yè)相比也存在一定差距，特別是在醫藥、冷鏈生鮮等專(zhuān)貨運輸保障上，貨運保障能力不強，導致行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展受限。

（3）缺乏復合型專(zhuān)業(yè)人才

航空貨物運輸是復合型行業(yè)，不但需要綜合掌握供應鏈管理、電子商務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)管理、第三方物流管理等相關(guān)知識的高級復合型人才，還對飛行安全有著(zhù)更高的標準和更嚴格的要求，因此對飛行員，地勤等航空業(yè)服務(wù)人員的要求也較高。目前國內尚缺乏科學(xué)、合理的航空貨物運輸人才培養體系，具備豐富經(jīng)驗以及技術(shù)積累的高質(zhì)量人才短缺，成為制約行業(yè)發(fā)展的重要因素。

七、競爭格局

我國航空貨物運輸行業(yè)參與者較多，市場(chǎng)化程度較高，行業(yè)競爭激烈。我國航空貨物運輸市場(chǎng)參與者大致可分為三類(lèi)：第一類(lèi)為國內外知名航空企業(yè)旗下貨運公司，包括南航物流、東航物流、國貨航、盧森堡國際貨運航空、漢莎貨運航空公司等。該類(lèi)企業(yè)在中國境內具有豐富的運力資源，以及廣闊的貨站布局，品牌知名度較高，在中國境內的航空貨物運輸市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。第二類(lèi)為國內外專(zhuān)注于快遞、跨境電商、供應鏈物流等特定領(lǐng)域的民營(yíng)物流企業(yè)，如順豐控股、圓通速遞、京東物流、郵政快遞、FedEx、UPS、DHL等。這類(lèi)企業(yè)旗下也擁有各自的貨運航空機隊，并具有較高的運營(yíng)效率和靈活的運行機制，在細分市場(chǎng)具有更強的競爭力。第三類(lèi)為其他供應鏈貨運企業(yè)，包括中國外運、華貿物流等。該類(lèi)企業(yè)借助其自身在空運、海運、陸地運輸等方面的豐富資源，在國內外建立起廣闊的服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，為下游客戶(hù)提供航空貨物運輸服務(wù)。

八、發(fā)展趨勢

近年來(lái)，在宏觀(guān)經(jīng)濟穩步增長(cháng)以及政策的大力支持下，我國航空貨物運輸行業(yè)整體保持平穩較快增長(cháng)。未來(lái)，智能化是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。企業(yè)可以運用現代信息技術(shù)對運輸信息進(jìn)行采集、分類(lèi)、傳遞、跟蹤等，以實(shí)現運輸業(yè)務(wù)控制、工作協(xié)調、支持決策和戰略等功能。同時(shí)，為提升行業(yè)綜合競爭力，行業(yè)內企業(yè)將加大優(yōu)質(zhì)貨源開(kāi)發(fā)力度、精細化管理、擴大運力投入、布局航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )，形成我國航空貨物運輸產(chǎn)業(yè)全方位升級機制。此外，由傳統的航空貨物運輸業(yè)務(wù)向兩端延伸的綜合物流供應商發(fā)展，為客戶(hù)提供專(zhuān)家式的一體化物流解決方案，成為行業(yè)高質(zhì)量的必經(jīng)之路。