摘要：隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)的強勢普及以及我國汽車(chē)金融市場(chǎng)的開(kāi)放與征信系統的逐漸完善，我國汽車(chē)金融市場(chǎng)在互聯(lián)網(wǎng)等因素的助力之下，融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)保險公司也逐漸成為參與者，加入到汽車(chē)金融市場(chǎng)的競爭中，我國汽車(chē)金融市場(chǎng)真正進(jìn)入到了群雄逐鹿的時(shí)代。數據顯示，2021年，我國汽車(chē)金融市場(chǎng)總規模已經(jīng)達到了22648億元，2022年我國汽車(chē)金融市場(chǎng)總規模為25590億元，主要有商業(yè)銀行、汽車(chē)金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺四類(lèi)玩家，商業(yè)銀行領(lǐng)域仍是主要份額來(lái)源。

一、定義及分類(lèi)

汽車(chē)金融定義有廣義與狹義之分，其中狹義的汽車(chē)金融指在汽車(chē)銷(xiāo)售階段為汽車(chē)購買(mǎi)者及銷(xiāo)售者提供的金融服務(wù)，可分為零售汽車(chē)金融和經(jīng)銷(xiāo)商汽車(chē)金融。而零售汽車(chē)金融指為消費者購買(mǎi)新車(chē)或二手車(chē)提供的金融服務(wù)，包括新車(chē)貸款、二手車(chē)貸款、融資租賃（售后回租、直租）。隨著(zhù)人均收入水平的提升和消費能力的提高，我國汽車(chē)消費群體逐步成熟，在整體汽車(chē)市場(chǎng)逐步走向成熟的同時(shí)，作為價(jià)值鏈升值鏈條環(huán)節的汽車(chē)金融得到了有效增長(cháng)。

二、行業(yè)政策

我國汽車(chē)金融行業(yè)發(fā)展政策背景呈現出積極向好的態(tài)勢。近年來(lái)，國家層面出臺了一系列政策措施，旨在推動(dòng)汽車(chē)金融行業(yè)的健康發(fā)展，釋放消費潛力，促進(jìn)消費持續恢復。國家明確提出了提升金融服務(wù)能力的要求，鼓勵商業(yè)銀行、汽車(chē)金融公司、消費金融公司等機構在汽車(chē)銷(xiāo)售階段為消費者提供全方位的金融服務(wù)，包括貸款、融資租賃等多種形式。同時(shí)為了規范汽車(chē)金融市場(chǎng)的秩序，防范金融風(fēng)險，銀保監會(huì )發(fā)布了相關(guān)通知和管理辦法，對金融機構的汽車(chē)消費金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴格監管，要求金融機構依法合規經(jīng)營(yíng)，切實(shí)維護消費者合法權益。商務(wù)部等九部門(mén)也聯(lián)合發(fā)布了指導意見(jiàn)，鼓勵金融機構優(yōu)化對汽車(chē)使用消費的金融服務(wù)，推動(dòng)汽車(chē)后市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展。各地政府也積極響應國家號召，出臺了一系列政策措施，推動(dòng)汽車(chē)消費信貸支持，促進(jìn)汽車(chē)市場(chǎng)的穩定增長(cháng)。

三、發(fā)展歷程

我國汽車(chē)金融行業(yè)發(fā)展歷程而言，自1995年起，金融機構開(kāi)始涉足汽車(chē)信貸消費業(yè)務(wù)，標志著(zhù)汽車(chē)金融行業(yè)的初步萌芽。在2000年至2003年間，汽車(chē)信貸消費得到監管部門(mén)的認可，政策環(huán)境逐漸明朗，私人汽車(chē)消費迅速升溫，為汽車(chē)金融行業(yè)奠定了堅實(shí)基礎。2004年至2007年間，車(chē)價(jià)下降、征信體系不健全等問(wèn)題導致金融機構壞賬頻發(fā)，銀行收緊銀根，汽車(chē)金融行業(yè)遭遇挫折。幸運的是，2004年上海通用汽車(chē)金融公司的成立，標志著(zhù)汽車(chē)金融服務(wù)公司專(zhuān)業(yè)化時(shí)代的來(lái)臨，為行業(yè)注入了新的活力。進(jìn)入2008年后，融資租賃業(yè)蓬勃發(fā)展，汽車(chē)金融行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展機遇。隨著(zhù)監管政策的放寬，汽車(chē)金融公司的業(yè)務(wù)范圍逐漸擴大，包括汽車(chē)融資租賃等業(yè)務(wù)在內的新型金融服務(wù)層出不窮。時(shí)至今日，汽車(chē)金融行業(yè)已發(fā)展成為涵蓋消費者、經(jīng)銷(xiāo)商、生產(chǎn)廠(chǎng)商等多方利益的全方位金融服務(wù)體系，為推動(dòng)我國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展作出了重要貢獻。

四、發(fā)展風(fēng)險

1、信用風(fēng)險

隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)平臺的興起和融資租賃公司的活躍，汽車(chē)金融的門(mén)檻降低，但同時(shí)也增加了欺詐的風(fēng)險。一些不良商家和不法分子利用這一機會(huì )進(jìn)行惡意騙貸和欺詐活動(dòng)，給汽車(chē)金融行業(yè)帶來(lái)了極大的損失和風(fēng)險。

2、同質(zhì)化風(fēng)險

產(chǎn)品同質(zhì)化高，使得汽車(chē)金融公司的競爭力受到嚴重制約。由于市場(chǎng)上的產(chǎn)品種類(lèi)和特性高度相似，消費者往往難以區分各個(gè)汽車(chē)金融公司的服務(wù)質(zhì)量和優(yōu)勢，從而使得選擇變得困難。同時(shí)這也導致了價(jià)格競爭的加劇，使得行業(yè)的整體利潤水平受到壓力。

3、政策風(fēng)險

隨著(zhù)社會(huì )經(jīng)濟和金融形式的飛速發(fā)展，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)、汽車(chē)金融市場(chǎng)以及消費市場(chǎng)均發(fā)生了巨大變化，原辦法已無(wú)法滿(mǎn)足汽車(chē)金融公司行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和有效監管的需要，且存在就同一事項、不同法律規范規定和要求不一致的情況，2023年7月銀保監會(huì )《汽車(chē)金融公司管理辦法》出臺，一定程度對原有汽車(chē)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成影響，企業(yè)政策風(fēng)險加大。

4、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險

汽車(chē)主機廠(chǎng)商的決策和市場(chǎng)需求的變化可能對汽車(chē)金融公司產(chǎn)生影響。汽車(chē)主機廠(chǎng)商作為汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)鏈的上游，其戰略調整或產(chǎn)品線(xiàn)變化可能導致市場(chǎng)需求的變化。其次經(jīng)銷(xiāo)商的運營(yíng)狀況也可能對汽車(chē)金融公司產(chǎn)生影響。作為連接汽車(chē)主機廠(chǎng)商和購車(chē)方的橋梁，經(jīng)銷(xiāo)商的運營(yíng)狀況直接關(guān)系到汽車(chē)金融公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。如果經(jīng)銷(xiāo)商的財務(wù)狀況不穩定或經(jīng)營(yíng)不善，可能會(huì )導致無(wú)法按時(shí)還款，從而增加汽車(chē)金融公司的風(fēng)險。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

我國汽車(chē)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈上下游概況而言，上游領(lǐng)域涵蓋了汽車(chē)及零部件制造、保險及銀行等多個(gè)行業(yè)，其中上海汽車(chē)集團、一汽解放等龍頭企業(yè)引領(lǐng)汽車(chē)制造發(fā)展，華域汽車(chē)系統、福耀玻璃等零部件供應商為汽車(chē)制造提供有力支撐；中國人壽、中國平安等保險公司以及工商銀行、建設銀行等銀行機構為汽車(chē)消費提供全方位的保險和金融服務(wù)。中游的汽車(chē)金融公司，如上海通用汽車(chē)金融、寶馬汽車(chē)金融等，是連接上下游的關(guān)鍵橋梁，為新車(chē)、二手車(chē)消費者提供專(zhuān)業(yè)化、個(gè)性化的金融服務(wù)。下游則直接面向廣大新車(chē)和二手車(chē)消費者，滿(mǎn)足他們多樣化的購車(chē)需求。產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同來(lái)看，上下游緊密合作，共同推動(dòng)我國汽車(chē)金融行業(yè)的持續健康發(fā)展，為消費者提供更便捷、更高效的汽車(chē)金融服務(wù)。

汽車(chē)金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

汽車(chē)

上海汽車(chē)集團股份有限公司

一汽解放集團股份有限公司

廣州汽車(chē)集團股份有限公司

東風(fēng)汽車(chē)股份有限公司

重慶長(cháng)安汽車(chē)股份有限公司

比亞迪股份有限公司

長(cháng)城汽車(chē)股份有限公司

浙江吉利控股集團有限公司

汽車(chē)零部件

華域汽車(chē)系統股份有限公司

寧波均勝電子股份有限公司

福耀玻璃工業(yè)集團股份有限公司

賽輪集團股份有限公司

立中四通輕合金集團股份有限公司

寧波繼峰汽車(chē)零部件股份有限公司

保險

中國人壽保險（集團）公司

中國人民保險集團股份有限公司

中國平安保險(集團)股份有限公司

中國太平洋保險(集團)股份有限公司

新華人壽保險股份有限公司

安邦保險集團股份有限公司

中國太平保險集團有限責任公司

泰康保險集團股份有限公司

銀行

中國工商銀行股份有限公司

中國建設銀行股份有限公司

中國農業(yè)銀行股份有限公司

招商銀行股份有限公司

興業(yè)銀行股份有限公司

長(cháng)沙銀行股份有限公司

上游

上海通用汽車(chē)金融有限責任公司

寶馬汽車(chē)金融（中國）有限公司

梅賽德斯-奔馳汽車(chē)金融有限公司

大眾汽車(chē)金融（中國）有限公司

中游

新車(chē)消費者

二手車(chē)消費者

下游

六、行業(yè)現狀

隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)的強勢普及以及我國汽車(chē)金融市場(chǎng)的開(kāi)放與征信系統的逐漸完善，我國汽車(chē)金融市場(chǎng)在互聯(lián)網(wǎng)等因素的助力之下，融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)保險公司也逐漸成為參與者，加入到汽車(chē)金融市場(chǎng)的競爭中，我國汽車(chē)金融市場(chǎng)真正進(jìn)入到了群雄逐鹿的時(shí)代。數據顯示，2021年，我國汽車(chē)金融市場(chǎng)總規模已經(jīng)達到了22648億元，2022年我國汽車(chē)金融市場(chǎng)總規模為25590億元。汽車(chē)金融行業(yè)主要有商業(yè)銀行、汽車(chē)金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺四類(lèi)玩家，四類(lèi)玩家各有自身優(yōu)勢，2022年在我國的汽車(chē)金融市場(chǎng)中，商業(yè)銀行（銀行貸款和信用卡）占據了汽車(chē)金融市場(chǎng)中的54.49 %，汽車(chē)金融公司則占據了市場(chǎng)的29.02%，融資租賃及互聯(lián)網(wǎng)金融公司合起來(lái)占據了總市場(chǎng)的16.5%左右。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）消費升級推動(dòng)汽車(chē)金融發(fā)展

隨著(zhù)人們生活水平的提高和消費觀(guān)念的轉變，越來(lái)越多的人開(kāi)始關(guān)注汽車(chē)的品牌、品質(zhì)和服務(wù)，而不僅僅是價(jià)格。這種消費升級的趨勢為汽車(chē)金融行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。未來(lái)汽車(chē)金融公司可以通過(guò)提供更加靈活的金融服務(wù)，滿(mǎn)足消費者多樣化的需求，推動(dòng)汽車(chē)金融行業(yè)的發(fā)展。

（2）新能源汽車(chē)市場(chǎng)帶來(lái)新的機遇

新能源汽車(chē)是未來(lái)汽車(chē)市場(chǎng)的重要發(fā)展方向，隨著(zhù)國家政策的支持和消費者對環(huán)保意識的提高，新能源汽車(chē)的市場(chǎng)份額將持續擴大。汽車(chē)金融公司可以借助新能源汽車(chē)市場(chǎng)的機遇，為消費者提供更加便捷的金融服務(wù)，推動(dòng)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展。

（3）二手車(chē)市場(chǎng)潛力巨大

隨著(zhù)汽車(chē)保有量的不斷增加，二手車(chē)市場(chǎng)逐漸成為汽車(chē)金融行業(yè)的一個(gè)重要領(lǐng)域。未來(lái)，二手車(chē)市場(chǎng)的規模將持續擴大，為汽車(chē)金融公司提供更多的機會(huì )。汽車(chē)金融公司可以通過(guò)提供二手車(chē)評估、分期付款等服務(wù)，滿(mǎn)足消費者對二手車(chē)的需求，推動(dòng)二手車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展。

（4）國際化趨勢將進(jìn)一步擴大汽車(chē)金融市場(chǎng)

隨著(zhù)中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和對外開(kāi)放的深入推進(jìn)，中國汽車(chē)金融公司的國際化程度將進(jìn)一步提高。未來(lái)，中國汽車(chē)金融公司將逐步拓展海外市場(chǎng)，為全球消費者提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。同時(shí)，隨著(zhù)外資銀行的進(jìn)入和國際資本的流入，中國汽車(chē)金融市場(chǎng)的競爭將更加激烈。因此，中國汽車(chē)金融公司需要不斷提高自身實(shí)力和競爭力，以應對未來(lái)的挑戰。

2、不利因素

（1）市場(chǎng)競爭加劇

隨著(zhù)汽車(chē)市場(chǎng)的不斷擴大和金融服務(wù)的普及，越來(lái)越多的金融機構進(jìn)入汽車(chē)金融領(lǐng)域，導致市場(chǎng)競爭日益激烈，不僅體現在產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格上，還涉及到服務(wù)質(zhì)量和創(chuàng )新能力等方面。對于汽車(chē)金融機構來(lái)說(shuō)，如何在激烈的市場(chǎng)競爭中脫穎而出，保持市場(chǎng)份額和盈利能力，成為了一個(gè)重要的挑戰。

（2）消費者需求變化

隨著(zhù)消費者購車(chē)理念的轉變和汽車(chē)消費市場(chǎng)的成熟，消費者對汽車(chē)金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求也在不斷變化，綜合來(lái)看，當前汽車(chē)消費者更加注重產(chǎn)品的個(gè)性化、服務(wù)的便捷性以及價(jià)格的合理性。汽車(chē)金融機構需及時(shí)適應這些變化，滿(mǎn)足消費者的新需求，否則可能失去市場(chǎng)份額和客戶(hù)信任。

（3）宏觀(guān)環(huán)境和國際局勢緊張

我國汽車(chē)金融行業(yè)正面臨著(zhù)宏觀(guān)環(huán)境和國際局勢緊張等多重不利影響。在經(jīng)濟增速放緩、消費增長(cháng)乏力的背景下，汽車(chē)金融行業(yè)的市場(chǎng)需求受到一定沖擊，金融機構的盈利能力和風(fēng)險控制面臨挑戰。同時(shí)國際貿易摩擦加劇、匯率波動(dòng)等因素也增加了汽車(chē)金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)不確定性，此外也可能對汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的穩定性和供應鏈金融的運作帶來(lái)潛在風(fēng)險。

八、競爭格局

目前汽車(chē)金融行業(yè)主要有四類(lèi)參與主體，包括銀行、汽車(chē)金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺等。前兩者占據市場(chǎng)主要地位，從前兩類(lèi)機構來(lái)看，均存在頭部玩家馬太效應，相較商業(yè)銀行而言，汽融公司資產(chǎn)質(zhì)量更好。截至2022年末，全國25家汽車(chē)金融公司資產(chǎn)規模達到9891.95億元，其中上海通用汽車(chē)金融有限責任公司資產(chǎn)規模為1353.34億元，占全行業(yè)汽車(chē)金融公司資產(chǎn)規模的13.68%，其次為奔馳汽車(chē)金融公司、寶馬汽車(chē)金融公司，分別占比9.81%、8.94%。

九、發(fā)展趨勢

我國汽車(chē)金融行業(yè)新興發(fā)展趨勢正展現出多元、創(chuàng )新和綠色的特點(diǎn)。一方面，行業(yè)數智化趨勢加速推進(jìn)，金融機構積極運用人工智能、大數據等先進(jìn)技術(shù)，實(shí)現業(yè)務(wù)效率和風(fēng)險管理水平的雙提升，精準滿(mǎn)足消費者個(gè)性化需求。另一方面，綠色金融化成為行業(yè)重要發(fā)展方向，金融機構通過(guò)推廣綠色信貸、綠色保險等金融產(chǎn)品，積極支持新能源汽車(chē)等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力汽車(chē)產(chǎn)業(yè)綠色轉型。此外，個(gè)性化服務(wù)成為行業(yè)新亮點(diǎn)，金融機構根據消費者不同需求提供定制化金融解決方案，提升客戶(hù)黏性和市場(chǎng)份額。新興發(fā)展趨勢共同推動(dòng)我國汽車(chē)金融行業(yè)向更高水平邁進(jìn)，為消費者提供更便捷、更高效的汽車(chē)金融服務(wù)。同時(shí)也為汽車(chē)金融行業(yè)的持續健康發(fā)展注入新動(dòng)力，推動(dòng)其在經(jīng)濟轉型升級中發(fā)揮更大作用。