摘要：PCB專(zhuān)用設備的發(fā)展對PCB整體行業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，盡管全球經(jīng)濟形勢和市場(chǎng)需求的變化對PCB專(zhuān)用設備市場(chǎng)產(chǎn)生了一定的影響，但整體而言，市場(chǎng)規模仍在不斷擴大。特別是在亞洲地區，如中國大陸、中國臺灣等地，PCB產(chǎn)值規模在全球的比重保持在較高水平，推動(dòng)了PCB專(zhuān)用設備市場(chǎng)的發(fā)展。截至2022年底，全球PCB設備收入大約為68.02億美元，預計到2029年將達87.80億美元。

一、定義及分類(lèi)

PCB又稱(chēng)為印制電路板，是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，是電子元器件電氣連接的載體。主要優(yōu)點(diǎn)是減少走線(xiàn)和裝配時(shí)的差錯，從而提高了電子器件生產(chǎn)的自動(dòng)化水平和生產(chǎn)率，為各類(lèi)電子信息產(chǎn)業(yè)的升級奠定基礎。PCB專(zhuān)用設備是一種生產(chǎn)電路板的設備，用于印制電路板去除鉆孔毛刺、表面氧化層及凈化板面等工序。PCB專(zhuān)用設備主要可分為生產(chǎn)設備和檢測設備兩大類(lèi)，其中生產(chǎn)設備主要包括鉆孔設備、成型設備、光繪設備、自動(dòng)曝光設備、層壓設備、電鍍設備等；檢測設備主要包括自動(dòng)光學(xué)檢測設備、阻抗測試設備、孔位檢查設備等。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監管體制

PCB專(zhuān)用設備制造行業(yè)高度市場(chǎng)化，我國通過(guò)國家宏觀(guān)調控及行業(yè)協(xié)會(huì )自律管理對其進(jìn)行監管。行業(yè)主管部門(mén)主要為工業(yè)和信息化部；自律性組織主要為中國電子電路行業(yè)協(xié)會(huì )。

工業(yè)和信息化部主要負責擬訂實(shí)施行業(yè)規劃、產(chǎn)業(yè)政策和標準，監測工業(yè)行業(yè)日常運行，推動(dòng)重大技術(shù)裝備發(fā)展和自主創(chuàng )新，管理通信業(yè)，指導推進(jìn)信息化建設，協(xié)調維護國家信息安全等。

中國電子電路行業(yè)協(xié)會(huì )（China Printed Circuit Association，縮寫(xiě)為 CPCA），是隸屬工信部業(yè)務(wù)主管的具有獨立法人資格的國家一級行業(yè)協(xié)會(huì )。CPCA 是經(jīng)民政部批準的由印制電路PCB、覆銅板CCL 等原輔材料、專(zhuān)用設備企業(yè)以及相關(guān)的科研院校組成的全國性非營(yíng)利性社會(huì )組織。CPCA的主要職責是協(xié)助政府部門(mén)對印制電路行業(yè)進(jìn)行行業(yè)管理，開(kāi)展行業(yè)調查研究，參與定制行業(yè)發(fā)展規劃的前期調研和中期評估以及行業(yè)標準制訂等工作。

2、行業(yè)相關(guān)政策

電子信息產(chǎn)業(yè)加快工業(yè)轉型升級及國民經(jīng)濟和社會(huì )信息化建設的技術(shù)支撐和物質(zhì)基礎，是保障國防建設和國家信息安全的重要基石。PCB及其專(zhuān)用設備行業(yè)作為電子信息產(chǎn)業(yè)中重要的組成部分，受到國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持。近年來(lái)，《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十四個(gè)五年規劃和2035年遠景目標綱要》《關(guān)于推動(dòng)能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見(jiàn)》等一系列政策和法規的推出，改善了產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)持續、健康發(fā)展，為行業(yè)內企業(yè)持續穩定發(fā)展提供了有力保障。此外，國家發(fā)展改革委2023年12月修訂發(fā)布了新版《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄（2024年本）》，將剛撓印刷電路板及封裝載板、高頻微波印制電路板、高速通信電路板等電子產(chǎn)品用材料及生產(chǎn)專(zhuān)用設備生產(chǎn)列入鼓勵類(lèi)項目。在國家產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)法律法規的支持和保障下，PCB專(zhuān)用設備的市場(chǎng)規模有望不斷提升，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)邁向高端化和集約化的可持續發(fā)展方向。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

PCB專(zhuān)用設備行業(yè)是典型的技術(shù)密集型行業(yè)，涉及機械設計及制造、電氣電子、工業(yè)控制、光學(xué)、計算機軟件和PCB制程工藝等多專(zhuān)業(yè)學(xué)科的知識，需要長(cháng)期的設計、研發(fā)、生產(chǎn)、調試等方面的積累。隨著(zhù)5G通信、云計算、人工智能及物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的不斷發(fā)展，PCB產(chǎn)品亦朝著(zhù)高互聯(lián)密度集成以及“短、小、輕、薄”的趨勢不斷演變，更新迭代速度不斷加快，對于PCB專(zhuān)用設備的性能及穩定性也提出了更高的要求，從而形成較強的技術(shù)壁壘。

2、客戶(hù)壁壘

PCB專(zhuān)用設備的市場(chǎng)推廣難度較高，銷(xiāo)售人員需要通過(guò)定期走訪(fǎng)、行業(yè)展會(huì )等形式及時(shí)跟進(jìn)市場(chǎng)及客戶(hù)動(dòng)態(tài)，并通過(guò)工藝測試、產(chǎn)品試用等流程最終實(shí)現產(chǎn)品的批量銷(xiāo)售。同時(shí)，PCB專(zhuān)用設備行業(yè)的下游客戶(hù)主要為PCB制造商，對供應商的技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量、研發(fā)能力、服務(wù)能力等方面均提出較高要求，對設備提供商的選擇較為謹慎，針對引入新設備供應商須進(jìn)行較長(cháng)時(shí)間的試用與考核，一旦接受后通常不會(huì )輕易更換，因此構成較高的客戶(hù)壁壘。

3、管理壁壘

PCB鉆孔及成型專(zhuān)用設備是PCB生產(chǎn)中的核心設備，涉及的裝配環(huán)節較多，對生產(chǎn)速度、產(chǎn)品質(zhì)量及售后服務(wù)均有較高的要求，設備提供商需要在保證產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)，確保供貨及售后服務(wù)的及時(shí)性。同時(shí)，下游PCB客戶(hù)的產(chǎn)品迭代速度較快，PCB專(zhuān)用設備企業(yè)需要持續投入研發(fā)力量并及時(shí)響應客戶(hù)需求，并高效協(xié)調相關(guān)部門(mén)之間充分溝通并合力對產(chǎn)品進(jìn)行調整與優(yōu)化，對企業(yè)的管理水平提出較高的要求。

4、資本壁壘

PCB專(zhuān)用設備是典型的資本密集型行業(yè)。一方面，PCB專(zhuān)用設備涉及多種類(lèi)的機械零部件且設計較為復雜，如大理石基座、導軌、主軸等原材料的采購均需要長(cháng)期的供應鏈資源積累，且采購的規模效應顯著(zhù)。另一方面，客戶(hù)回款一般存在一定周期，PCB專(zhuān)用設備企業(yè)需擁有充足的流動(dòng)資金確保日常經(jīng)營(yíng)。此外，隨著(zhù)下游PCB產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的不斷升級，PCB專(zhuān)用設備制造商需要持續投入資金開(kāi)展相關(guān)的技術(shù)研發(fā)以保持產(chǎn)品競爭力，從而形成了較高的資本壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

PCB專(zhuān)用設備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括鋼材、鋁合金等原材料以及控制系統、光學(xué)元器件、機械零件等生產(chǎn)零部件，上游行業(yè)發(fā)展充分、技術(shù)成熟、產(chǎn)品供應較為穩定。產(chǎn)業(yè)鏈下游即為PCB制造行業(yè)，是典型的技術(shù)與資金密集型行業(yè)，企業(yè)的技術(shù)水平提升很大程度上依賴(lài)于制造設備的升級。所涉及的終端應用包括5G通信、智能終端、集成電路、汽車(chē)電子、云計算、醫療電子及航空航天等。近年來(lái)，在智能化、低碳化等因素的驅動(dòng)下，汽車(chē)電子、 數據中心、消費電子、AI等下游終端行業(yè)快速發(fā)展，高端PCB產(chǎn)品需求將進(jìn)一步增長(cháng)，促進(jìn)PCB專(zhuān)用設備的市場(chǎng)需求進(jìn)一步增長(cháng)。

PCB專(zhuān)用設備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

首鋼集團有限公司

鞍鋼集團有限公司

本溪鋼鐵（集團）有限責任公司

控制系統

華海清科股份有限公司

中控技術(shù)股份有限公司

武漢華中數控股份有限公司

深圳市匯川技術(shù)股份有限公司

光學(xué)元器件

浙江水晶光電科技股份有限公司

福建福晶科技股份有限公司

長(cháng)春奧普光電技術(shù)股份有限公司

舜宇光學(xué)科技(集團)有限公司

寧波永新光學(xué)股份有限公司

浙江藍特光學(xué)股份有限公司

機械零件

浙江榮億精密機械股份有限公司

四川德恩精工科技股份有限公司

蘇州瑞瑪精密工業(yè)股份有限公司

深圳市長(cháng)盈精密技術(shù)股份有限公司

上海底特精密緊固件股份有限公司

上游

深圳市大族數控科技股份有限公司

合肥芯碁微電子裝備股份有限公司

深圳市燕麥科技股份有限公司

昆山東威科技股份有限公司

中游

PCB制造

下游

5G通信

智能終端

集成電路

汽車(chē)電子

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）深圳市大族數控科技股份有限公司

深圳市大族數控科技股份有限公司成立于2002年，是集技術(shù)開(kāi)發(fā)、生成和銷(xiāo)售為一體的國家級高新技術(shù)企業(yè)，是全球PCB專(zhuān)用生產(chǎn)設備領(lǐng)域工序解決方案布局最為廣泛的企業(yè)之一，致力于印刷線(xiàn)路電路板PCB行業(yè)提供全流程一站式解決方案。受消費電子終端需求疲軟及電子行業(yè)持續高庫存影響，2023年P(guān)CB行業(yè)整體需求低迷，下游客戶(hù)資本支出明顯減少，專(zhuān)用設備市場(chǎng)需求受到較大影響，大族數控PCB專(zhuān)用設備業(yè)務(wù)收入為16.34億元，同比下降41.34%；毛利率為35.04%。

（2）合肥芯碁微電子裝備股份有限公司

合肥芯碁微電子裝備股份有限公司成立于2015年，專(zhuān)業(yè)從事以微納直寫(xiě)光刻為核心技術(shù)的直接成像設備及直寫(xiě)光刻設備的研發(fā)、制造、銷(xiāo)售以及相應的維保服務(wù)，主要產(chǎn)品及服務(wù)包括PCB直接成像設備及自動(dòng)線(xiàn)系統等設備及其售后維保服務(wù)。芯碁微裝在PCB直寫(xiě)光刻設備市場(chǎng)中國內市占率領(lǐng)先實(shí)現主流客戶(hù)全覆蓋，同時(shí)產(chǎn)品也在泛半導體領(lǐng)域不斷拓展延伸，與各個(gè)細分領(lǐng)域頭部客戶(hù)進(jìn)行戰略合作，在手訂單保持較快增長(cháng)。2023年芯碁微裝PCB專(zhuān)用設備業(yè)務(wù)收入為5.90億元，同比增長(cháng)11.94%；毛利率為35.38%。

五、行業(yè)現狀

PCB專(zhuān)用設備的發(fā)展對PCB整體行業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，盡管全球經(jīng)濟形勢和市場(chǎng)需求的變化對PCB專(zhuān)用設備市場(chǎng)產(chǎn)生了一定的影響，但整體而言，市場(chǎng)規模仍在不斷擴大。特別是在亞洲地區，如中國大陸、中國臺灣等地，PCB產(chǎn)值規模在全球的比重保持在較高水平，推動(dòng)了PCB專(zhuān)用設備市場(chǎng)的發(fā)展。截至2022年底，全球PCB設備收入大約為68.02億美元，預計到2029年將達87.80億美元。受益于國內PCB專(zhuān)用設備市場(chǎng)空間擴張及國產(chǎn)替代帶來(lái)的國產(chǎn)廠(chǎng)商市場(chǎng)份額提高，我國PCB專(zhuān)用設備企業(yè)迅速發(fā)展，產(chǎn)品性能和技術(shù)水平已有較大提高，PCB專(zhuān)用設備由依賴(lài)國外設備采購、國外技術(shù)引進(jìn)向國內品牌自主技術(shù)研發(fā)過(guò)渡，并逐步縮小與海外知名品牌的差距。未來(lái)，我國PCB專(zhuān)用設備廠(chǎng)商將進(jìn)一步加速推進(jìn)核心技術(shù)研發(fā)與核心零部件自產(chǎn)，以更具市場(chǎng)優(yōu)勢的價(jià)格向下游客戶(hù)銷(xiāo)售更高性能的產(chǎn)品，加速搶占市場(chǎng)份額。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家大力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

近年來(lái)，我國政府多次強調順應網(wǎng)絡(luò )化、智能化、融合化等發(fā)展趨勢，提升核心基礎硬件供給能力，并將“新型電子元器件及設備制造”歸類(lèi)為戰略性新興行業(yè)。PCB專(zhuān)用設備是PCB行業(yè)的基礎機器設備，在“工業(yè)4.0”的時(shí)代背景下，亦屬于國家當前重點(diǎn)支持的領(lǐng)域，受到國家政策大力支持，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向自動(dòng)化和智能化方向發(fā)展，為PCB專(zhuān)用設備的快速發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。

（2）新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展推動(dòng)行業(yè)增長(cháng)

PCB專(zhuān)用設備最終服務(wù)于5G通信、智能終端、集成電路、汽車(chē)電子、云計算、醫療電子及航空航天等國家重要新興產(chǎn)業(yè)，涉及國民經(jīng)濟及科技的重要領(lǐng)域。近年來(lái)，隨著(zhù)5G通信網(wǎng)絡(luò )的成熟、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及、集成電路的發(fā)展、大數據的應用，智能終端等新興消費電子、汽車(chē)電子等產(chǎn)品市場(chǎng)需求呈現爆發(fā)式增長(cháng)，推動(dòng)PCB產(chǎn)品創(chuàng )新升級，從而帶動(dòng)PCB制造商持續加大專(zhuān)用設備的投入，進(jìn)而顯著(zhù)推動(dòng)PCB專(zhuān)用設備行業(yè)的不斷發(fā)展。

（3）高端設備需求增長(cháng)

近年來(lái)，PCB制造商陸續推出擴產(chǎn)計劃，投資規模不斷提升。鉆孔及成型等專(zhuān)用設備作為PCB生產(chǎn)過(guò)程中的核心設備，市場(chǎng)需求不斷擴大。疊加我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速擴張以及“新基建”產(chǎn)業(yè)興起，高多層板、HDI等高端PCB產(chǎn)品需求增長(cháng)迅猛，國內多家大型PCB制造商在高多層板、HDI及封裝基板等領(lǐng)域加速擴產(chǎn)，進(jìn)而顯著(zhù)拉動(dòng)對高端PCB專(zhuān)用設備的需求。

2、不利因素

（1）部分關(guān)鍵零部件供給依賴(lài)境外供應商

PCB專(zhuān)用設備行業(yè)涉及跨學(xué)科綜合技術(shù)的融合，不僅需要設備制造商自身具備較強的研發(fā)及生產(chǎn)能力，也需要相關(guān)基礎配套行業(yè)的有力支撐。我國PCB專(zhuān)用設備行業(yè)起步相對較晚，上游產(chǎn)業(yè)配套較為薄弱，所需的部分高端零部件例如主軸、系統及導軌仍依賴(lài)于境外供應商，易受到國際政治環(huán)境以及全球供需結構等因素變化的影響，使我國PCB專(zhuān)用設備創(chuàng )新發(fā)展受限。

（2）高端人才較為緊缺

PCB專(zhuān)用設備行業(yè)涉及跨學(xué)科綜合技術(shù)的融合，對人才的知識背景、研發(fā)能力及經(jīng)驗積累均具有較高要求。由于國內PCB專(zhuān)用設備行業(yè)起步相對較晚，具有完備知識儲備、豐富技術(shù)和市場(chǎng)經(jīng)驗、能夠勝任相應工作崗位的高素質(zhì)復合型人才較為稀缺；同時(shí)，我國復合型專(zhuān)業(yè)人才培養主要依賴(lài)現有企業(yè)，培養周期長(cháng)、成本高，導致我國PCB專(zhuān)用設備行業(yè)人才缺口不斷擴大。

（3）企業(yè)融資渠道單一

PCB專(zhuān)用設備行業(yè)內企業(yè)較多，但大部分企業(yè)規模較小，業(yè)務(wù)穩定性較差，主要依靠銀行貸款、經(jīng)營(yíng)積累維持生產(chǎn)需求并解決資金問(wèn)題，融資渠道單一，一定程度上制約了企業(yè)的快速發(fā)展。同時(shí)，在PCB行業(yè)快速發(fā)展時(shí)期，行業(yè)內企業(yè)亟需擴充產(chǎn)能，提升制造水平，并持續進(jìn)行研發(fā)創(chuàng )新投入，現有的融資渠道難以滿(mǎn)足企業(yè)快速擴張的資金需求，不利于行業(yè)健康發(fā)展。

七、競爭格局

PCB產(chǎn)業(yè)起源于歐美等發(fā)達國家，境外PCB專(zhuān)用設備制造商如德國Schmoll、日本VIA等，在技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)、品牌知名度等方面擁有深厚積累，在全球范圍內占據較高的市場(chǎng)地位。隨著(zhù)全球PCB產(chǎn)業(yè)中心逐漸向中國等發(fā)展中國家轉移，我國PCB專(zhuān)用設備制造商得益于良好的政策環(huán)境及增長(cháng)的市場(chǎng)需求，實(shí)現較為快速的發(fā)展，誕生了一批優(yōu)秀企業(yè)，如大族數控、芯碁微電、燕麥科技、東威科技維嘉科技等。近年來(lái)，我國PCB專(zhuān)用設備全面進(jìn)入自主創(chuàng )新的新時(shí)代，發(fā)展迅速，國產(chǎn)PCB專(zhuān)用設備中低端產(chǎn)品已基本實(shí)現進(jìn)口替代，并積極向高端設備領(lǐng)域滲透。國內PCB專(zhuān)用設備廠(chǎng)商不斷進(jìn)行高端產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)，在設備精度、效率和穩定性方面均基本達到國際先進(jìn)水平，已在市場(chǎng)中積累起較好的品牌口碑，能夠持續滿(mǎn)足國內主要客戶(hù)對于“高性能、高品質(zhì)、低成本”的追求，正重塑?chē)HPCB專(zhuān)用設備市場(chǎng)競爭格局。

八、發(fā)展趨勢

早期，海外PCB專(zhuān)用設備企業(yè)依托當地PCB產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，在超高精度鉆孔、精細密度沉銅、精細線(xiàn)路曝光、精密檢測等技術(shù)上不斷積累，并不斷引領(lǐng)全球技術(shù)發(fā)展方向，我國的PCB專(zhuān)用設備市場(chǎng)以境外品牌為主。隨著(zhù)我國PCB專(zhuān)用設備企業(yè)在與PCB制造商的合作中不斷突破技術(shù)瓶頸，打破境外企業(yè)在原有技術(shù)領(lǐng)域的壟斷，國產(chǎn)PCB專(zhuān)用設備在部分領(lǐng)域已實(shí)現突破，并積極向高端領(lǐng)域滲透，趨向更穩定、更精密的方向發(fā)展。同時(shí)，基于人口紅利逐漸減弱、用工成本逐步提升的影響，PCB制造業(yè)對于降本增效的需求愈發(fā)迫切，從而促使擁有PCB設備自動(dòng)化集成方案的PCB專(zhuān)用設備企業(yè)將更具競爭力。此外，節能環(huán)保、綠色減排等政策陸續出臺，我國PCB制造企業(yè)面臨更為復雜的生產(chǎn)挑戰，將通過(guò)在機器設備等方面的改進(jìn)提高自身的節能標準，在環(huán)保節能方面更具優(yōu)勢的PCB專(zhuān)用設備也將受到下游客戶(hù)更多的青睞。